奇鋐預期 9 月營收月增逾 10%，動能來自 GB300 AI 伺服器放量且供應比重穩定，加上 GB300 交換托盤水冷板與 QD 內含價值提升，且 GB200 水冷板需求延續，及 iPhone 17 VC 營收佳。
近期市場傳聞 Rubin GPU (TDP 2.3kW)散熱可能採用微通道蓋板(MCL)，但公司提到量產難度高，目前 Nvidia 已要求奇鋐設計 Rubin Ultra GPU (預計 2027 年推出)的微通道水冷板(MCCP)，且目前尚有多種散熱方案正在進行中，MCL 方案仍在討論階段，未來兩代產品仍看到水冷板將成為液冷散熱的設計主流，奇鋐則可在水冷板領域維持主導供應地位。奇鋐 2026 年越南營收年增將達 50%(貢獻整體營收約 40%)，可留意後續擴產與提升接單規模之機會。
#奇鋐 #MCL #水冷板 #Rubin Ultra #Nvidia
