付費限定

(2360) 致茂法人報告 2025年10月

更新 發佈閱讀 5 分鐘
投資理財內容聲明

關鍵字:AI伺服器、Power Testing、SLT、Metrology、Rubin 2026H1、CoWoS 2026

摘要: 致茂受惠AI伺服器雙引擎,Power Testing與半導體SLT/Metrology同步成長。3Q25營收季減1%、年增14%,毛利率63.1%。法人預估2025年半導體業務年增43%、Power Testing年增49%,2026年續強。Rubin GPU(2026H1)帶動SLT升級,CoWoS擴產推升Metrology放量。

以行動支持創作者!付費即可解鎖
本篇內容共 1891 字、0 則留言,僅發佈於法人個股報告你目前無法檢視以下內容,可能因為尚未登入,或沒有該房間的查看權限。
留言
avatar-img
理柴知道,法說最速報!
386會員
1.3K內容數
這裡是【理柴知道,法說最速報】,每日更新上市櫃公司法說會摘要。掌握科技趨勢,跟上產業脈動,千萬不可以錯過!有投資的您該看,沒投資的您更該看! 合作請洽: [email protected]
2025/10/29
關鍵字 HDI良率、ABF基板、BT基板、CPO新品(2026中)、泰國新廠、AI GPU 摘要 3Q25毛利率13.4%低於預期,主因HDI良率與基板漲價時點落差、泰國新廠成本認列;營業利益率4.5%亦受壓,但非營收入挹注使淨利優於預期。4Q營收估增3%,基板放量推升毛利率至16.6%。長期看好
2025/10/29
關鍵字 HDI良率、ABF基板、BT基板、CPO新品(2026中)、泰國新廠、AI GPU 摘要 3Q25毛利率13.4%低於預期,主因HDI良率與基板漲價時點落差、泰國新廠成本認列;營業利益率4.5%亦受壓,但非營收入挹注使淨利優於預期。4Q營收估增3%,基板放量推升毛利率至16.6%。長期看好
2025/10/29
關鍵字:記憶體需求、FOPLP(2025H2貢獻增加)、HBM外溢、OSAT白名單、資本支出190億(2025)、京兆成ASIC(2026擴產) 摘要(128字) 力成受惠新型手機、AI伺服器、電動車等終端需求,OSAT白名單與先進封測推動成長。2H25記憶體外溢效應顯著,NAND基期低帶動營收優
Thumbnail
2025/10/29
關鍵字:記憶體需求、FOPLP(2025H2貢獻增加)、HBM外溢、OSAT白名單、資本支出190億(2025)、京兆成ASIC(2026擴產) 摘要(128字) 力成受惠新型手機、AI伺服器、電動車等終端需求,OSAT白名單與先進封測推動成長。2H25記憶體外溢效應顯著,NAND基期低帶動營收優
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
摘要重點 1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流,預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。 2.預估今年伺服器出貨量持平,新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。 3.智慧影音業務今年展望佳,Cupola 360 已獲 ODM 廠採用,希望未來營收貢獻達 10% 以上。
Thumbnail
摘要重點 1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流,預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。 2.預估今年伺服器出貨量持平,新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。 3.智慧影音業務今年展望佳,Cupola 360 已獲 ODM 廠採用,希望未來營收貢獻達 10% 以上。
Thumbnail
摘要重點 1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標,預期今年能站伺服器營收 40% 以上,鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司,今年 CSP 成長性高於品牌商。 2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆,半導體營收將超過千億。
Thumbnail
摘要重點 1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標,預期今年能站伺服器營收 40% 以上,鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司,今年 CSP 成長性高於品牌商。 2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆,半導體營收將超過千億。
Thumbnail
1.1Q24 營收將呈現低個位數季減,AI 缺料問題仍在,預估 2024 後三季營收將呈現穩定 QoQ。CSP 庫存調整將於 1H24 結束。 2.伺服器的 U 數與重量並非決定 ASP 的絕對因子,低 U 數也可區分成 high-end low-end,量產數量的多寡也會影響 ASP。
Thumbnail
1.1Q24 營收將呈現低個位數季減,AI 缺料問題仍在,預估 2024 後三季營收將呈現穩定 QoQ。CSP 庫存調整將於 1H24 結束。 2.伺服器的 U 數與重量並非決定 ASP 的絕對因子,低 U 數也可區分成 high-end low-end,量產數量的多寡也會影響 ASP。
Thumbnail
李永年 AI伺服器 *鴻海2317,外資拉鴻海,可以稀釋台積電的權值比重,股價持續守住161就都算安全。 *鴻準2354,GB200的供應商,外資投信買超。 *國巨2327,外資投信買超,預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。 *廣達2382,GB200的第二大組裝廠,下半年開始出貨
Thumbnail
李永年 AI伺服器 *鴻海2317,外資拉鴻海,可以稀釋台積電的權值比重,股價持續守住161就都算安全。 *鴻準2354,GB200的供應商,外資投信買超。 *國巨2327,外資投信買超,預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。 *廣達2382,GB200的第二大組裝廠,下半年開始出貨
Thumbnail
這是一場修復文化與重建精神的儀式,觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢:巧遇Hagay》,但你能感受心與土地團聚的渴望,也不急著在此處釐清或定義什麼,但你的在場感受,就是一條線索,關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
Thumbnail
這是一場修復文化與重建精神的儀式,觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢:巧遇Hagay》,但你能感受心與土地團聚的渴望,也不急著在此處釐清或定義什麼,但你的在場感受,就是一條線索,關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
Thumbnail
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》,由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作,本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入,討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境,並結合榮格心理學與馮.法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析,理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
Thumbnail
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》,由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作,本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入,討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境,並結合榮格心理學與馮.法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析,理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
Thumbnail
本文分析導演巴里・柯斯基(Barrie Kosky)如何運用極簡的舞臺配置,將布萊希特(Bertolt Brecht)的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默,探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋,並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面,分析該作如何在保留批判核心的同時,觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
Thumbnail
本文分析導演巴里・柯斯基(Barrie Kosky)如何運用極簡的舞臺配置,將布萊希特(Bertolt Brecht)的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默,探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋,並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面,分析該作如何在保留批判核心的同時,觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
Thumbnail
摘要重點 1.2024 年會是成長的一年,在各產品線都有升級潮與產品組合優化。 2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合,且在雲端擁有 SerDes IP。 3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
Thumbnail
摘要重點 1.2024 年會是成長的一年,在各產品線都有升級潮與產品組合優化。 2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合,且在雲端擁有 SerDes IP。 3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
Thumbnail
未來將新增 AI & 半導體巨頭財報之個人解讀。
Thumbnail
未來將新增 AI & 半導體巨頭財報之個人解讀。
Thumbnail
- AI機器人也能懂果實成熟度!5G遠端遙控成農村缺工解方 | 遠見雜誌 - 全球最大半導體展會上海閉幕 擺脫美國控制成焦點|工商時報 - 減少依賴中台技術!美國考慮和墨西哥合作開發半導體供應鏈|科技新報 - 中國政府機構禁用 Intel 和 AMD 台廠受惠、受害有限|經濟日報
Thumbnail
- AI機器人也能懂果實成熟度!5G遠端遙控成農村缺工解方 | 遠見雜誌 - 全球最大半導體展會上海閉幕 擺脫美國控制成焦點|工商時報 - 減少依賴中台技術!美國考慮和墨西哥合作開發半導體供應鏈|科技新報 - 中國政府機構禁用 Intel 和 AMD 台廠受惠、受害有限|經濟日報
Thumbnail
背景:從冷門配角到市場主線,算力與電力被重新定價   小P從2008進入股市,每一個時期的投資亮點都不同,記得2009蘋果手機剛上市,當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈,隔天股價就有驚人的表現,當時光學鏡頭非常熱門,因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照,也造就傳統相機廠的殞落,如今手機已經全面普及,題
Thumbnail
背景:從冷門配角到市場主線,算力與電力被重新定價   小P從2008進入股市,每一個時期的投資亮點都不同,記得2009蘋果手機剛上市,當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈,隔天股價就有驚人的表現,當時光學鏡頭非常熱門,因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照,也造就傳統相機廠的殞落,如今手機已經全面普及,題
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News