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2025/11/04
國巨 (2327.TW)
AI／鉭質電容將以更佳的價格上漲潛力及庫存回補需求引領成長；維持「買進」評級，新目標價為新台幣 265 元
國巨於 10 月 30 日舉行了 2025 年第三季法人說明會，重點摘要如下：
第四季展望優於季節性： 受惠於強勁的 AI 需求，國巨預估 2025 年第四季營
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中國類比晶片市場：週期性復甦比預期顛簸
我們對中國類比晶片市場的看法轉趨謹慎，原因如下：1) 由於需求的不確定性，價格壓力可能依然存在；2) 國產化進程比預期緩慢。
中國類比晶片市場前景不明；價格壓力可能持續： 根據德州儀器 (TI) 在其 2025 年第三季法人說明會上的說法，由於工業需求未能
2025/11/04
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散熱解決方案——依舊火熱
隨著 GPU/ASIC 的運算能力和伺服器機櫃密度提升，散熱零組件的設計價值也隨之增長。我們預期在 2026-27 年，AI GPU/ASIC 伺服器機櫃的設計將持續採用並升級液冷散熱方案。我們全面上調了 2025-27 年的盈餘預估和目標價。維持對奇鋐 (AVC) 和富
2025/11/04
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