如同我們在2024年8月的報告中強調的，我們看好蘋果供應鏈，因為其連續多年的外觀規格改變（例如2025年的輕薄型號、2026年的摺疊手機、2027年的iPhone 20週年紀念版）將支持終端需求、提升供應鏈的美元價值，並讓領先的供應商贏回市佔。從估值來看，我們所涵蓋的大多數蘋果供應鏈股票的本益比都低於其三年平均水平，這反映了我們認為蘋果供應鏈股票正處於具吸引力估值的觀點。
在蘋果供應鏈中，我們看好技術領導者，因為品牌客戶更依賴他們開發適合新外觀規格的零組件，這有助於提升領導供應商的美元價值和市佔率。我們也特別看好軸承（Hinges）產業，因為它是摺疊手機中的一個新零組件，與PC的軸承相比，擁有更高的平均售價（ASP）和毛利率（GM），以及更強勁的終端市場需求。
