回應近期 3nm 與 2nm 專案競爭疑慮；重申加碼評等
我們認為世芯-KY (Alchip) 是 AWS Trainium3 與 Trainium4 的主要（甚至可能是唯一）設計服務供應商。 鑑於 Trainium3 系統即將發表，12 月 1 日的 AWS re:Invent 大會仍將是催化劑。
付費限定
外資大摩MS看回應3661世芯近期 3nm 與 2nm 專案競爭疑慮；重申加碼評等
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 3258 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
382會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/12/03
記憶體需求與晶圓代工支出支撐我們的論點
重點摘要 我們美國團隊的亞洲之行，支持了我們對記憶體超級循環與晶圓代工支出的堅定信念。
DDR4 供應吃緊與 DDR5 庫存能見度有限的跡象，預示了近期記憶體市場的上行空間。
台積電擴建 3 奈米產能，將支撐 ASML 的訂單與 EUV 銷售。
中國持
2025/12/03
記憶體需求與晶圓代工支出支撐我們的論點
重點摘要 我們美國團隊的亞洲之行，支持了我們對記憶體超級循環與晶圓代工支出的堅定信念。
DDR4 供應吃緊與 DDR5 庫存能見度有限的跡象，預示了近期記憶體市場的上行空間。
台積電擴建 3 奈米產能，將支撐 ASML 的訂單與 EUV 銷售。
中國持
2025/12/03
亞洲行調研重點：AI 強勁需求正測試半導體生態系統的極限
此次調研的焦點在於全面性的 AI 強勁需求；我們調升了博通（AVGO）的預估，且更重要的是也調升了輝達（NVIDIA, NVDA）的預估，因為我們預見兩者在明年都將有顯著的成長。同時，我們也關注記憶體市場的強勁表現以及中國在地化的前景。
2025/12/03
亞洲行調研重點：AI 強勁需求正測試半導體生態系統的極限
此次調研的焦點在於全面性的 AI 強勁需求；我們調升了博通（AVGO）的預估，且更重要的是也調升了輝達（NVIDIA, NVDA）的預估，因為我們預見兩者在明年都將有顯著的成長。同時，我們也關注記憶體市場的強勁表現以及中國在地化的前景。
2025/12/03
本日外電整理
「股市是將財富從缺乏耐心的人手中轉移到有耐心的人手中的裝置。」—— 華倫·巴菲特 (Warren Buffett)
外電重點整理
AWS re:Invent 晶片進展與策略 Trainium3 效能躍升： 效能較前代提升 4 倍，能效改善 40%，成本較同級 GPU 系統節省 5
2025/12/03
本日外電整理
「股市是將財富從缺乏耐心的人手中轉移到有耐心的人手中的裝置。」—— 華倫·巴菲特 (Warren Buffett)
外電重點整理
AWS re:Invent 晶片進展與策略 Trainium3 效能躍升： 效能較前代提升 4 倍，能效改善 40%，成本較同級 GPU 系統節省 5
你可能也想看
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》，由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作，本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入，討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境，並結合榮格心理學與馮．法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析，理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》，由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作，本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入，討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境，並結合榮格心理學與馮．法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析，理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
本文章深入分析世芯-KY在半導體產業中所面臨的機遇與挑戰，特別聚焦於AWS三代晶片訂單及車用晶片的影響。預測未來三年的營收成長及EPS表現，並指出在美中科技戰及產業波動中的風險。對於中長期投資者而言，世芯展現出穩定增長潛力及價值吸引力，值得關注的投資標的。
本文章深入分析世芯-KY在半導體產業中所面臨的機遇與挑戰，特別聚焦於AWS三代晶片訂單及車用晶片的影響。預測未來三年的營收成長及EPS表現，並指出在美中科技戰及產業波動中的風險。對於中長期投資者而言，世芯展現出穩定增長潛力及價值吸引力，值得關注的投資標的。
世芯電子(Alchip)專精於特殊應用積體電路(ASIC)與系統單晶片(SoC)設計及製造。憑藉著7奈米以下先進製程能力，以及與超大型雲端服務供應商的緊密合作關係，世芯在AI晶片市場佔據領先地位。本文探討世芯的營運狀況、未來展望、市場競爭態勢及潛在風險，並分析其在AI時代的機會與挑戰。
世芯電子(Alchip)專精於特殊應用積體電路(ASIC)與系統單晶片(SoC)設計及製造。憑藉著7奈米以下先進製程能力，以及與超大型雲端服務供應商的緊密合作關係，世芯在AI晶片市場佔據領先地位。本文探討世芯的營運狀況、未來展望、市場競爭態勢及潛在風險，並分析其在AI時代的機會與挑戰。
一、收盤價定位判讀
今日收盤價：2,345 元（▲+115，+5.16%）
K線顏色：綠K（強彈）
收盤位置：成功站上🟪2,235與🟨2,230支撐區，挑戰🟥2,385壓力前緣，進入關鍵轉強測試帶。
一、收盤價定位判讀
今日收盤價：2,345 元（▲+115，+5.16%）
K線顏色：綠K（強彈）
收盤位置：成功站上🟪2,235與🟨2,230支撐區，挑戰🟥2,385壓力前緣，進入關鍵轉強測試帶。
事前聲明：
我先說明我的筆記製作流程：
在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理
之後我會考慮將逐字稿放上來分享，不過逐字稿多少會有錯，如果要使用請多注意。
----------
這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚
事前聲明：
我先說明我的筆記製作流程：
在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理
之後我會考慮將逐字稿放上來分享，不過逐字稿多少會有錯，如果要使用請多注意。
----------
這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚
文章前警語：
小火車的投資筆記主要為透過基本面、財報做策略篩選並回測勝率後，(策略為部位-20%即停損，同時持有約240-300日)再加上個人研究公司的知識心得分享，並不帶有任何推薦意味、內容也並非投資意見。不會有任何目標價。希望您看完文章後，養成自我獨立思考的習慣。謹慎考慮，審慎投資。
你
文章前警語：
小火車的投資筆記主要為透過基本面、財報做策略篩選並回測勝率後，(策略為部位-20%即停損，同時持有約240-300日)再加上個人研究公司的知識心得分享，並不帶有任何推薦意味、內容也並非投資意見。不會有任何目標價。希望您看完文章後，養成自我獨立思考的習慣。謹慎考慮，審慎投資。
你
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
作為每天密切關注市場的專職投資者，我通過多種篩選方法尋找投資機會。世芯-KY(3661)的異常權證交易模式引起了我的注意。權證呈現買多賣少的隔日沖模式，表明投資者近期可能樂觀。從技術面、歷史數據、和基本面來看，我認為世芯-KY可能正處於一個有利的買入時機。
作為每天密切關注市場的專職投資者，我通過多種篩選方法尋找投資機會。世芯-KY(3661)的異常權證交易模式引起了我的注意。權證呈現買多賣少的隔日沖模式，表明投資者近期可能樂觀。從技術面、歷史數據、和基本面來看，我認為世芯-KY可能正處於一個有利的買入時機。
世芯-KY受惠於AI與高效能運算（HPC）市場快速成長，技術實力與先進製程佈局確保長期競爭優勢。雖然短期市場波動，但公司已準備迎接下一波成長浪潮。隨著新產品放量與車用、網通領域拓展，未來發展潛力巨大，現階段回調反而是難得的布局機會！
世芯-KY受惠於AI與高效能運算（HPC）市場快速成長，技術實力與先進製程佈局確保長期競爭優勢。雖然短期市場波動，但公司已準備迎接下一波成長浪潮。隨著新產品放量與車用、網通領域拓展，未來發展潛力巨大，現階段回調反而是難得的布局機會！
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
【6個關鍵字】 ‧ Trainium3 3nm ‧ 2026Q2量產 ‧ AWS ASP上調 ‧ Li Auto 5nm ‧ 2026營收240% YoY ‧ 2nm Trainium4 2027Q4小量產
【摘要】 儘管2025年營收將衰退37%（3nm加密貨延後、Habana專案取消、Li A
【6個關鍵字】 ‧ Trainium3 3nm ‧ 2026Q2量產 ‧ AWS ASP上調 ‧ Li Auto 5nm ‧ 2026營收240% YoY ‧ 2nm Trainium4 2027Q4小量產
【摘要】 儘管2025年營收將衰退37%（3nm加密貨延後、Habana專案取消、Li A