本週科技產業迎來「超級財報週」般的氣勢，AI 伺服器與相關零組件（如 BBU、記憶體）需求全面引爆，代工大廠業績紛紛寫下歷史紀錄。傳產方面，紡織與汽車零組件展現復甦力道；國際市場則聚焦於日圓貶值帶動的日股漲勢，以及日本勞動力短缺的隱憂。
💻 電腦與電子通路：AI 換機潮與 BBU 雙引擎
電子產業今日紅通通，受惠於產品轉換完成以及 AI 強勁需求，供應鏈上下游皆傳出捷報。- 代工三雄刷紀錄： 產品轉換順利完成，緯創、緯穎、廣達 11 月業績同步寫下歷史新紀錄，其中以 緯創 (Wistron) 衝勁最猛。
- 關鍵零組件大爆發：
- BBU (電池備援電力模組): 需求暢旺，AES-KY 與 順達 11 月業績同創新高。
- 記憶體: DDR5 價格飆漲，主攻板卡的 青雲 受惠佔比逾 8 成，11 月業績意外續衝新高，Q4 獲利看俏；聯強 也因記憶體與 AI 需求，業績續創同期新高。
- 策略佈局與展望：
- 技嘉 (Gigabyte): 佈局印度製造，旗下技鋼策略合作 Syrma SGS，將在清奈廠生產伺服器主板。
- 仁寶 (Compal): 揮軍醫療科技展，尋找新成長引擎，並不排除展開併購；預期 Q4 業績優於上季。
- 新漢: 在日本機器人展傳佳音，攜手 Mamezo 奪下日本便當工廠訂單。
- 宏碁 (Acer): 11 月營收 246 億元，呈現月、年雙增，四大產品線同步增長。
- 研華: 前 11 月營收年增 19.27%，全球各大市場成長表現亮眼。
👕 紡織與塑化：紡織迎復甦，材料-KY 遇亂流
傳統產業中，紡織成衣業出現明顯的復甦訊號，塑化業則呈現個股表現分歧的狀態。
- 紡織成衣回神：
- 聚陽 (Makalot): 11 月業績走揚，下半年單月營收首度年增翻正，法人看旺明年成長。
- 廣越: 11 月業績創同期次高，客戶 Alo 開始出貨，約旦廠持續擴產。
- 新紡: 旗下永續品牌 FYNE 跨界科技，與美國 AI 租衣新創 Taelor AI 展開戰略合作。
- 塑化兩樣情：
- 東陽 (Tong Yang): 11 月營收創 七個月來高點，且科工廠即將投入運轉。
- 材料-KY: 受地緣政治與客戶庫存調整雙重打擊，11 月營收年減 48.35%。
🌍 國際匯市與總經：日圓貶值兩樣情
國際市場焦點集中在日本，貨幣政策與勞動力結構問題並存。
- 日本市場：
- 股市: 受惠 日圓貶值，半導體股上揚，帶動日經指數續漲。
- 債市: 市場預期日銀將持續升息，日本 10 年債殖利率逼近 2%。
- 經濟隱憂: 雖然貨幣供給量 M3 創歷史高，但 缺工相關的破產數 飆增 7 成，創下今年來歷史新高。
- 中國與韓國：
- 中國: 出口強勁反彈，有助掃除經濟陰霾；央行今日淨回籠資金。
- 韓國: 跟隨美股走低，KOSPI 指數微跌 0.27%。
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