付費限定
外資大摩MS看2026年展望：平台；資安軟體股還有上漲空間嗎？下
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 10775 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
382會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/12/18
大中華區半導體產業：11月 IC 進出口金額分別年增 13.9% 與 34.2%
2025 年 12 月 17 日 | 香港時間 12:25 AM | 研究報告 | 股票
摘要
10 月至 11 月的數據（見圖表 1-4）顯示：2025 年 11 月積體電路（IC）進口量年增 2.1%（10
2025/12/18
大中華區半導體產業：11月 IC 進出口金額分別年增 13.9% 與 34.2%
2025 年 12 月 17 日 | 香港時間 12:25 AM | 研究報告 | 股票
摘要
10 月至 11 月的數據（見圖表 1-4）顯示：2025 年 11 月積體電路（IC）進口量年增 2.1%（10
2025/12/18
NVIDIA Corp. (NVDA.O) – 評級：增持 (Overweight)
投資論點 (Thesis)
Blackwell 仍然是生成式 AI 工作負載的首選解決方案，運算需求持續超過供應。隨著需求持續強勁，我們認為預估值仍有持續上調的壓力，且 Rubin 架構預計將維持 NVID
2025/12/18
NVIDIA Corp. (NVDA.O) – 評級：增持 (Overweight)
投資論點 (Thesis)
Blackwell 仍然是生成式 AI 工作負載的首選解決方案，運算需求持續超過供應。隨著需求持續強勁，我們認為預估值仍有持續上調的壓力，且 Rubin 架構預計將維持 NVID
2025/12/18
AI運算：2026年需求依舊強勁，市佔率與供應鏈成關鍵
子行業觀點
我們持續看好對AI有高度曝險的股票，因為運算的壓倒性需求看來將會持續。近期的泡沫擔憂似乎反應過度，因為需求指標仍然亮起綠燈（包括租賃定價、Token成長量、規模法則）。但我們也持續關注這些投入變數的風險。
股票推薦
雖然
2025/12/18
AI運算：2026年需求依舊強勁，市佔率與供應鏈成關鍵
子行業觀點
我們持續看好對AI有高度曝險的股票，因為運算的壓倒性需求看來將會持續。近期的泡沫擔憂似乎反應過度，因為需求指標仍然亮起綠燈（包括租賃定價、Token成長量、規模法則）。但我們也持續關注這些投入變數的風險。
股票推薦
雖然
你可能也想看
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
加入免費👉Discord群組接收每日市場要聞、經濟數據和文章更新通知。
加入免費👉Discord群組接收每日市場要聞、經濟數據和文章更新通知。
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
在預期2025年牛市行情有望延續之下，不乏出現許多投資機會，而投資人最應該關注的三大重點產業包括光通訊的矽光概念股、AI軟體應用的AI Agent與網路安全，以及自動化趨勢下人形機器人的潛力。
在預期2025年牛市行情有望延續之下，不乏出現許多投資機會，而投資人最應該關注的三大重點產業包括光通訊的矽光概念股、AI軟體應用的AI Agent與網路安全，以及自動化趨勢下人形機器人的潛力。