最近，各大晶圓廠開始出現產能缺乏的狀態，似乎在醞釀一波漲價潮。除了先進製程的台積電以外，成熟製程也隨著中國晶圓廠起漲，開始會逐漸影響到未來的產能配置。
那麼，為什麼2026年晶圓代工開始出現短缺？未來是否晶圓報價會持續漲價？對於台廠來說，是否有值得留意的公司？我認為，晶圓代工在今年有可能會跟隨記憶體的腳步，開始在成熟製程上出現漲價的狀況，部分台廠將會明顯受惠。
幾個角度作分享：
1.先進製程。目前的先進製程上，台積電積極拓展2奈米的量產，預計2奈米的量產將會著重在消費性電子上面，不論是蘋果或聯發科，都會用到台積電的2奈米，去做相關的消費性應用，或是AI PC的邊緣運算。
而對於3奈米來說，大部分的產能已經被AI 相關的伺服器雲端公司給包下，所以產能將會逐漸吃緊，台積電目前也透過漲價跟排除部分客戶，維持自身的產能跟毛利率。
所以，AI相關以外的產能，像是電動車相關的自駕系統，就受到排擠效應。因此，之前特斯拉老闆馬斯克也發出狂言，要跟三星合作，甚至是自建半導體工廠。主要的原因就是特斯拉拿不到台積電的主要產能，無法成為台積電的『大客戶』，在價錢跟量上都很吃虧。
如果連特斯拉都受到排擠效應，更不用說其他車用大廠，在一些先進晶片的產能上，勢必受到漲價或是排擠，不得不向外尋求更多機會，甚至是重新開展4奈米以上的產品。不過，更多看到的是，這些公司願意接受部分漲價，以換取產能。
因此，未來3奈米的節點上，將會是許多公司瘋搶的產能，而4奈米就會是搶不到廠能的公司唯一的浮木。如此排擠效應下去，就會讓整體價格上漲一路從3奈米到10奈米以上都有可能。
2.成熟製程：目前成熟製程的需求在今年似乎也是旺盛。主要前幾年工控產品市場不佳，今年應該回到庫存去化完成，開始要增加庫存跟提升需求。
此外就是，今年許多車用電子的消息，包含歐洲車廠跟輝達的合作，歐洲車廠今年會推出更多的電動車，相關的車用晶片會開始復甦需求。相對於前幾年因為中國電動車強勢進軍，導致歐洲車廠放緩腳步，今年歐洲車廠決心用輝達或是高通的系統，想要在電動車的價格上，不在落後中國太多。
我認為，歐洲的品牌如果價格可以在中國電動車跟特斯拉之間，應該會有一定的買氣跟市占率。因此，車用大廠的需求，將會帶動成熟製程的需求成長。
此外，中國的晶圓廠這幾年進入『大者恆大』，目前產能主要集中在中芯跟華虹為主的晶圓廠，產能有限。前幾年中國晶圓廠的低價策略，的確有攻佔到市場，現在隨著產能吃緊，中國晶圓廠也『順勢』把價格調漲上來，對於未來成熟製程的價錢也會是新一波壓力。
對於聯電來說，部分驅動IC的價錢將會跟隨中國晶圓廠一起成長。
另外，AI相關的需求帶來一波電源晶片的需求，目前各家歐美大廠都積極搶攻這塊大餅，對於晶圓廠的產能需求極高，也導致了8寸晶圓開始漲價的態勢，世界先進跟力積電部分產品都會受惠。
這波需求的成長，也會間接壓縮到其他8寸的產能，未來會造成補漲的節奏，或是轉單的效應，值得我們在持續關注。
總結來說，今年不單單是先進製程，成熟製程也感受到漲價的壓力，整體的需求跟各家公司想要進入新市場，都會帶來不少成長跟競爭，從AI出來的排擠效應逐漸出現，未來會有越來越多的產品線出現價格調整。
很有可能，今年是晶圓廠的大年！
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