2026-05-13-Gooaye-股癌-EP661-逐字稿

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然後這禮拜帶家人去台中稍微的走一下，那當然也去了我老婆非常喜歡的餐廳。我們當時差點因為這個餐廳就搬去台中，那時候在節目跟大家講的東西童叟無欺啊，非常誇張。反正我老婆就找到一個他真的很喜歡的餐廳，然後就跟想說他要搬到那一邊邊去。所以我們真的認真的去台中看過幾次房子，那最後面呢，我自己是覺得還要回選林口了。因為林口現在在教育方面我覺得非常的方便，就小朋友就念這邊的學校，還可以一路念到高中，覺得心情特好，我也不用去再煩惱其他有的沒有的東西。

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但比較有一點點美中不足的是，其實那時候搬來林口是希望搬到一個比較沒有人的地方。但自從我們搬來之後呢，連續好像三到四年的遷入冠軍就是林口。所以林口現在其實是一個有點那種爆炸的狀態。那我還記得來的時候去看房子，大概一坪就是 20 幾到 30 之間，那現在已經有開到 80 幾，還甚至是 90 然後有成交。所以有時候不免會想說，難怪這麼多人喜歡炒房，你什麼事都沒做，你就買一個房子，然後房子就這樣子漲。那像我自己的房子也是就在那邊飆漲，可是我覺得可能是個人喜好問題啊，然後外加其實我們知道自己在股票的績效表現是還是贏房子啦。所以像我自己至今都沒有一直想要再去可能多買一些房子之類的，但就非常讚歎，林口後來人口爆炸，然後跟房地產也直接射出去的一個現狀。

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那在台中這邊呢，我覺得是非常喜歡的一個城市啦，就是他的怎麼說，我覺得天氣總是非常好，那道路又大，店面又是弄得很氣派豪華。那雖然後來是有聽一個朋友跟我講說為什麼台中的房子蓋得比較好看，那個是一個建商朋友跟我分享，他說因為台中的那些土地就是它挖下去的那個土是可以賣錢的。那像我們林口挖下去的那個土是紅土，那個是不能賣錢的。所以台中的建商他們挖出來那種地下室的東西，可能就會拿去回饋到，就是可能整個建築物會弄得好看一點之類的。他說一個最具體的觀察，就是你去看台中那些非常屌的建商，他們跑到北部蓋，蓋出來的東西可能就還蠻鳥的。那就是因為還是回到成本跟價格的一個問題啊。我們自己本身那時候的假設是認為說可能是台中競爭非常激烈，所以你一定要做到那樣的程度才有辦法。我覺得一定有部分是這樣，只是後來有聽建商朋友就講說是因為台中的土值錢。

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那這次當然也有去這個台中的那個皮諾可（Pino Cocina）啦，那後來就還蠻傻眼的，就整間餐廳跟開我們的同學會一樣，就出來都是各路的聽眾。那不管是合照或是上來聊天，我覺得蠻有趣的啦，就是大家不知道為什麼跟我都是有點那種麻吉、馬上面真的認識超久一樣。即便我們是第一次看到，但馬上就可以對上話題，那馬上可以跟我分享他們的生活跟工作發生什麼事情。所以我覺得這是這個節目對我的一個非常好的恩惠啦，就好好像真的是默默的教了一大堆的朋友。那非常感謝感謝大家的支持。那其實大家現在去皮諾可都還整天 tag 我，之後就盡量不要再分享太多，因為餐廳就不是我開的，搞得像餐廳像是我開的一樣。可能之前不小心吹過頭，所以呢就是大家都整天去那邊就會想要 tag 我之類，所以我家有些我就是刻意不要再分享，因為真的罵太過頭。那一樣啦，就是雖然這個餐廳整天我們可能會推薦啊或是幫分享或什麼，但我絕對不會去凹人家的。我至今所有的開銷呢，都是我們自己或是家人去出的。我們絕對沒有去什麼啊推薦你、然後要換免費，我不做這種事情啊。所以這要跟大家講一下，有些人可能聽到說他每天在推那個，他一定有拿什麼好處。我們是建議講，我們不需要去做這樣子的事情。那當然有些人堅持說我們要做這種事情的話，我可能也沒辦法。我是沒有看到這樣子的討論啊，但只是要先跟大家稍微的這個利益迴避一下。

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那這去台中我覺得有一些特別的體驗啊，就是現在會非常認真的去看到底人家的酒櫃裡面放的東西是什麼。這可能是就自從開始去點紅酒這個興趣之後呢，然後就發展出來的一個新發現。那我覺得這個事情是還蠻好玩的，因為就要說同樣的餐廳我們去過好幾次嘛，只是你之前都不會去在意說人家酒櫃裝什麼，或者他酒櫃是怎麼樣設計，你一點都不在意。所以有點類似你一直都來這個地方，可是你好像漏掉一塊東西，你從來都沒有去探索過。那現在我就是會加強去看這些東西。像跑去那個台中李方艾美（Le Méridien）去住的時候也是會看說他在酒窖有什麼東西。但老實講看下來我是覺得，嗯，只能夠說我不小心可能衝太快啦。就是套一句身邊的一個這個產業界的大哥跟我講的，他說你以後對外介紹，你就說你是 90 兩個禮拜你就在喝 DRC（Domaine de la Romanée-Conti）跟樂花（Leroy）的人。那其實以前我就喝過，只是我根本不知道那什麼東西。那現在就是因為開始對東西了解了，那對我來說，因為我覺得要了解一個東西最快的方式就是我建立大量的樣本嘛。那所以呢我就直接用價格排序，我就上那個 Wine-Searcher 去找說這個前 100 貴的酒是怎麼全部都買啊，你就全部都買。反正就這麼簡單嘛，你就每個都買，每個都喝就知道了。

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那對我來講我還是不會去走一個比較奢侈的路線啊，我還是會認為說那個跟挖秦王墓一樣。知道他們去挖那個秦始皇墳墓的時候，然後出那個兵馬俑時候一開始是彩色的，那很快的接觸到空氣之後就風化，就變成我們現在看到是土色的兵馬俑，不然它其實本來是七彩的。那所以呢他們決定要等到他們的開採技術夠好之後才要把剩下的秦王墓給挖開。那一樣的道理啊，就當然我們不會說什麼今天買到一些可能比較相對高單價的東西，就立刻想要把它喝掉，因為我覺得我可能還沒有辦法去掌握它。所以我的做法是怎麼樣？我後來做法是用一個比較土砲、那對我來說是很簡單的一個類比的方式。我就去找說就是各地的這個有名的生產區或者說可能在勃根地的一些 Grand Cru，那這些所謂的特級園，那特級園呢裡面可能會有一瓶是要上百萬的，那特級園也會有一瓶是大概可能 1 萬塊到 3 萬塊之間的。那或者說一樣是 Monrachet，就一樣是這個白酒的話，那旁邊的什麼 Puligny-Montrachet 它價格可能是比較便宜一點的。那如果你進到 Montrachet 的話可能就是一瓶都是要幾十萬以上。那反正你都有嘛，對你的這個切入方式呢，可能比較好的也是你就你就從比較便宜的方式開始嘛。你就從那一些可能單價比較低的，然後慢慢喝過去。那其實你喝過去你也不一定會覺得說價格貴的東西一定比較好。那像昨天就是找了幾個這個快樂的產業圈的朋友們，都是一些老大哥啦，那他們也算是推我入坑的人。那包含說那位就是超級會評酒的、可以去識別年份的大哥，然後跟幾位也算是帶我入坑、跟我介紹各地好酒的朋友，我想說把大家湊在一起認識一下。那過了一個非常好的一個夜晚。

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那我自己、那我自己帶去的酒就是屬於因為簡單來講我就比較菜雞嘛，我就還不懂嘛，所以就是價格比較高的東西。那大哥們看到我帶這個東西就會說：「好，那沒關係，我們沒有辦法跟你拼價格，沒有辦法跟你切中路，然後切你側路。」所以呢可能就帶一些經典的年份或是一些非常有意義的酒。像有一位大哥帶的，他說那個什麼但丁（Dante）的後代的酒莊，然後這個酒莊做酒，那叫什麼 Amarone 吧，反正就是風乾酒。欸，我覺得風乾酒真的超級好喝。那再來另外一個人帶的像是瑪歌（Margaux）跟拉菲（Lafite），這個我自己也有啦。我覺得其實波爾多酒還蠻不錯，只是他那個年份是很屌的年份，然後跟一個 Soupless（或是相關搭配）就是整個組在一起。我就覺得說這些人真厲害，他知道每一瓶酒可能是要醒多久，然後要怎麼樣搭配順序什麼。我覺得這是一個就、就是還蠻有格調的東西啊。那對我來講，因為畢竟我就是新手，真的什麼都不知道，所以我都是用氪金的方式，反正就就亂點一點。那後來就希望像是挖秦王墓一樣，反正只要每次有機會呢，我就會去把那些比較高價的都打開來看。但其實最後面會發現、就自己的觀察，就跟琴酒一樣。就是其實那時候跟大家分享琴酒，我也只是一個好奇心態嘛，然後最後面跟大家推的東西竟然是一瓶可能 800 塊或是 3000 塊的東西。不是像大家想像的就是全部都是推那種好幾萬的東西。那我覺得就是因為你自己有辦法找到你的味蕾喜歡什麼。今講說你是你自己的裁判啦，就是你不要去迷信說什麼評分啊或是價格什麼樣，最終你是要找到你喜歡的東西。那只是每個人切入方式不一樣，那我可能就是只用 price tag。那為什麼我喜歡用 price tag 呢？我覺得跟那個股票訓練有關係。就來說像今、今天的盤面不好對不對？那可是今天是不是有蠻多東西還是有在漲停？那這些漲停的東西就會吸引我的注意，就是為什麼你在這種盤面你可以漲停。那所以一樣的道理是，我有時候請酒商去幫我列出一系列的酒，那這瓶酒呢可能是從，比方說 1985 然後到 2019 都有。你就會注意到說它那個 price 有些它會跳上去，有幾個年份會跳上去。那跳上去的年份可能以勃根地來講就是他很好的年份嘛。可能是什麼 05 年啊、10 年、15 年、19 年之類的。他們說逢九必好吧，就是一個好的年份。那也有可能是就來說以波爾多的話，他的那個年份可能跟勃根地是不太一樣。但是呢像 82 年的拉菲，為什麼 82 年的拉菲會跳上去？一查就知道啊，以前港片有看過嘛，他們說他們漱口就是要用 82 年的拉菲或什麼的。所以 82 年的拉菲可能除了是本身表現就很強大之外，然後還有外加像是迷因（meme）的效果，它是一個迷因酒了。那再來就是有些釀酒師可能他年以高，就是有機會隨時我們不要講不好聽的話，但因為他就是真的老了，所以他的酒就會被炒上去。那或者是有些他就已經是過世了，然後他自己發明的一套工法。那這個工法呢，在現在看會覺得說，嗯，很稀鬆平常，不是蠻多人都這樣做嗎？可是在當時是一個非常創新的做法。那所以像這個 Henri Jayer 的酒呢，它也是賣一個非常貴的價格。但對我來講就是這個其實是蠻有趣的事情，我就是每個都會想把它找來試試看啊。那也是蠻認真的去嘗試之後，我覺得這個興趣是還蠻不錯，但真的飲酒要適量，真的大家盡量還是要量力而為啦。但對我來說其實就跟那個琴酒的感覺一樣，當我今天把那個琴酒可能全部走完一輪之後呢，那我現在就不會一直想要再去把它喝完。就我其實是一個好奇心的驅動啊，只是這個好奇心我後來發現這就是生活的情調之一吧。就是你本來不太懂一個東西，那你現在懂了，那懂了之後可以幹嘛？其實老實說也不能幹嘛。因為我本身又不是那種會出去什麼整天跟人家吃飯社交的人，我都躲在家裡啊。那喝最常就是跟 Ann 兩個人在那邊喝。所以就只是自己想知道，就很好奇這個世界到底怎麼樣運作的。那我相信後面真的可以弄出一套東西是就是適合大家。就像我們跟大家分享有趣的餐廳什麼好玩的東西，像我之前就那個什麼 Amarone 那個是真的是好喝的東西。然後再來像納帕（Napa），納帕真的很難說，簡單講就是納帕的東西幾乎都是水準以上。對於所謂的新手來講，包含像我自己，反正就是果香味炸出來嘛。當然後來可能你喝一些比較細緻的酒，你反而沒有那麼喜歡那種果香暴力的味道。可是一開始這個當入門就很適合，因為喔，這個就是果香，這個非常簡單暴力。那聞起來又是蠻舒服的，不像大家可能想像中的一些葡萄酒聞起來像是老人的味道之類的。那或者是一些南美洲的產區其實都是蠻有趣的啦。所以嗯，這個研究是很讚。那像自己最近就發現一個那個什麼 Sassicaia，它是一個義大利的酒，那這個就超級好喝，這個真的超級好喝。而且價格真的相對那些很變態的勃根地，它不貴。我那時候就直接跟我朋友分享說，這真的不貴，這他媽才 1 萬塊也太誇張了，這可以買個幾箱放家裡。然後你出去請朋友，人家也不會有壓力，因為這個價格沒有太高。他說其實呢，以義大利酒來講，1 萬塊的價格已經算是很高了。你的價值觀是因為你看了一大堆那個勃根地之後，然後被弄壞掉。對，所以確實我們、我們的價值觀有點被撞壞掉。但就會慢慢的去把它校正回來，然後最終就是希望可以找到自己喜歡的。就說幾百塊的我就知道什麼我喜歡，幾千塊的什麼我喜歡。那如果是那些傳奇的酒什麼是我喜歡的，而不是盲從大家跟你講說誰是評分高的，或者說誰是可能這個價格最高的。我覺得那不帥，我真的覺得那不帥。那當然有入門的方式還是像我們那種股票圈的做法。反正哪一個價格跳起來、跳最高的，你一定有你的道理。我不知道是什麼道理，但是我我想試看看。類似說你這個股票這麼強勢，媽的老子先跟一點再說、先買再研究。所以其實我發現我整個做人的邏輯大概是這個意思。那這次台中之旅就覺得非常的踏實啊。那也感謝這麼多台中的朋友，包含說像在那個李方艾美酒店裡面的一些人員非常感謝，非常照顧我們的家庭。感恩你們，大概這樣。

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好，今天的盤面呢是還蠻屌的啦，就是應該蠻多人有感受到一個這個「多麼痛的領悟」的味道。但實際上以現在的角度來說，你說這一波波段大概是從 3000 點、就加權指數，那一路噴到大概 22000 多嘛。那現在才回到 21300 多，今天其實老實講也才跌 1% 多。那當然可能蠻多人有一些中小或是一些那種科技股的話會覺得比較痛一點啊。但真的是拉出成本太遠了，所以我自己稍微觀察一下，身邊的朋友蠻少有人去做調整，很少。只有一些我覺得可能已經賺到會怕的，就開始把東西賣掉。但我自己來講，我也沒有去做過多的調整。因為真的拉太遠了，所以呢都還可以再等一下。說不定大家都要等，然後就一路回到看誰先撐不住之類的。

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那當然我們還是會去把一些就是盤面上的狀態先分析清楚啊，然後才會知道說後面該怎麼樣規劃。那首先你台股的盤面的話，我覺得非常容易可以理解，就是被動元件超級無敵強。被動元件跟整個做壞掉一樣。那在一開始我們甚至還吐槽過說台灣的被動元件是怎樣，是大家看不懂嗎？還是說台灣的狀態是比較不好？為什麼日本的、為什麼美國的，像昨天 VPG 又媽的大屌噴欸。那為什麼可能韓國的、然後各地的都這麼好，然後就台灣的不會動？但台灣的最近就是全部都醒過來。所以你在這邊就可以發現說其實優勢在每個人的身邊都找得到。如果你有注意到這些東西，就像到那時候很多人在看台灣的一些就是像那個 Fraktal 在台灣的同業嘛。他想說為什麼 F 都不會動，為什麼台灣動成這樣，然後美國那個不會動？然後後面美國那個就瘋狂地動起來。所以好像一些這種類似它不是很完全的套利機會，因為套利是你不能夠賠錢嘛，但反正就是你可以偷看答案的機會，我在市場裡面是有時候還是會出現啊。那所以那些國際族群走得非常強大的，像記憶體也是外面都先走起來嘛，然後台灣就是後面在那邊補追。那其實可以掌握到這樣子，我覺得都還是蠻不錯的啦。

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那被動元件現在已經有點像說變成是台股的一個主角啦。那雖然我們已經是連續 cover，基本上拉出去我不會想要再去講太多。可是我們還是會去稍微的跟一下，就現在到底最新的狀態是怎麼樣。那首先我們知道說 MLCC 最缺的是那個什麼 47uF，我也不太會唸啦，反正總之就是我知道那個規格的料號是長那樣。那這個東西是有像是三星（Samsung）然或者說村田（Murata）在去做供應的嘛。那像國巨（Yageo）的話就是只有一半，它那個數字是只有一半，是 22uF 的一個這個數值。那像這個東西本身並不是市場裡面可能最缺乏的東西。但它的一個聯想邏輯就有點類似像是記憶體的一個排擠效應，或者說當年被動元件其實是這樣。就是村田他們要去往更高規格的東西去做，然後把一些低的東西丟出來，然後就導致說價格有一個變化的產生。所以我覺得其實整體的邏輯都是差不多的。簡單講就是高規格的東西，現在是一些世界大廠他們要去真實的、就像那時候的 HBM（High Bandwidth Memory）一樣。那些低規格的東西呢，他們就沒空去做或者會退出來，然後就會丟給大家。所以其實台系的一些 MLCC 大廠，它的故事比較偏向是說就是一個排擠效應。但他們有做進去 AI 的一些料號啦，這是說可能最缺、缺到爆炸的那個最高階的是在日本跟韓國人的手上。那只是這個排擠的效應也是不容忽視。所以 MLCC 的狀態就是我們知道說在接下來應該都還是會持續的看到一些漲價的情形發生。

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那最近的話、最近的話就是鋁電容在過去幾集有聊到。像我們有注意到說日本的 Nichicon 或者說 Chemi-Con 那它的表現是非常好。就是股價直接拉出去，而且如果你去看它的財報的話，你會注意到財報數字並沒有特別好。那最主要原因是什麼？最主要原因是因為說他們的 product mix 他們的產品組合呢，因為有蠻多是在衰退的東西。覺得說這個消費性的東西、那所以表現不好。所以有時會注意到說它那個營收的增幅甚至有是衰退的啦。就是說你怎麼會這麼差，可是你那個獲利竟然有改善。那為什麼有這樣一個情形產生？就是說它的那個 product mix 是只有改變，然後可能就開始出一些比較好比較貴的東西。那所以呢絕對數字看起來可能不一定有增加，或說增加的幅度很小。但是你注意到它獲利狀態是持續地去做改善。那光是這樣子呢，你就注意到日本人是非常買單的。所以他們的這個電容廠呢是直接就就噴到外太空去了。那當然我們回頭看台灣的電容廠，就來說像是立隆（Lelon）、金山（Chinsan），然後或者說鈺邦（Aishi/Acree），其實都是有相當程度的表現。所以現在已經不能夠說台灣沒有跟上世界的被動元件。就台灣的不管是領頭羊像是國巨、華新科，然後或者說後面的一些比較小隻的、比較小隻 MLCC 像什麼信昌電（PSA）啊，然後或者是以利隆電。然後或者像電容，我剛舉的這幾家呢，其實他們本身現在都是有跟到這個國際的情勢啦。

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所以還是要去強調一下，就是就我們的觀察是我們可以知道被動元件會缺。為什麼？因為你要去做 V（Nvidia 產品代號或是 Server 代號）的換代，你要用的那個顆數是超級無敵多，所以一定會產生一些排擠。那只是我自己有注意到市場裡面的一個主流論述是這樣說的，雖然這可能我們幾個月前就有稍微提過，我們認為應該不是這樣。反正就講說因為被動元件擴產是很簡單的，它沒有像那些半導體先進製程。那或像記憶體擴產是你還要找什麼 Clean Room 什麼有的沒有的，所以要弄個半死然後才可以把東西弄出來。它的條件是相對低的啦。所以呢大家認為說擴產容易可能就不會產生排擠效應。但是我覺得其實就是大家可能這樣子想，所以才會低估。低估的話影響跟變化其實理論上不會這麼快看到，應該是要等到 V 開始放量。特別是最近已經有人在放雷說 V 啊像前陣子跟大家聊到說一些什麼散熱的問題或什麼的。有機會會不會後面可能稍微在遞延或什麼的？但不重要。因為簡單來講東西都是會出的啦。那應該是要等到這些東西出之後呢，然後大家就會立刻地發現你前面的那些交期其實應該都會再持續地拉長，那有些東西可能會開始很缺之類的。所以現在也開始有一些特別是在 P（EMS/廠端）廠這邊，他們有去包產能。他們去找一些被動元件廠，直接把產能給包下來。那就是因為他們可能已經提早意會到說會有缺料的一個情形了。

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那鋁電容的話呢，在過去的可能半年曾經啊，那那時候新聞上其實都有寫出來。就說像 Panasonic 他想要去退出 OS-CON 固態電容這樣的一個生意。因為這個可能對他來講就是一個便宜鳥料，他已經不想做了。那他要去退出的話呢，那可能就是有日本的同業像是 Nippon Chemi-Con 它就是有機會去把它承接下來。那只是它的產能也沒這麼快。那最近就有聽到說他們已經開始有發起一些漲價了。那這個漲價一樣就是後面可能就會開始傳出來了。所以其實除了大家會去看一些可能比較先進的比較屌的料，像剛前面提到對不對，比較高階的一些被動元件或說比較高階的電容之外。低階的料可能也是後面可以注意的一個項目啦。因為低階的料呢或者說所謂的標準品啊，它比較偏向是就同一個料可能在很多地方都可以去做使用。所以因為大家都要去做增強，然外加它可能本來的價格的基期是相對低的，所以是 Demand 讓它漲價漲很多之類。就除非真的漲到太高大家才會開始縮手。那像那時候的 DDR4 跟 DDR5 其實漲得很兇嘛。大家都只知道說 HBM 是超級好的東西，大家應該都知道這個，就沒有想到在一些落干時間內呢，你注意到像 D4 跟 D5 的漲幅是超兇的。它甚至是跑最香的 HBM 那甚至是對於一些廠商來講，去生產 D4 跟 D5 它的那個毛利搞不好還會跑贏它去生產最高階的東西。所以這樣的狀況也是有可能會發生在被動元件上面。

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那所以這就變成說，那你到底要去買最最高階的日本的被動元件家、韓國的被動，還是你知道買台系的一些可能偏向二三線的東西。這就是大家自己要去思考。那一樣，因為這個東西已經是整個拉出去了，所以我們只是去 follow up，像 CPU（相關概念股）我們持續地去 follow up 去講一下。那我覺得一般人最好就是把自己的手綁起來，就是這樣不要再噴出表態。就除非你是會玩的。那這段時間其實很好操作的，但是他、他們可能不一定會，所以他就會買了然後接著就會看他回檔就會說：「為什麼他會跌？怎麼跌了？你不是說很好？」這種人就、他們其實理論上是會被社會給淘汰掉。那只是我還是會不想看到、就是有些他可能他本來也是快樂好聽眾啊，只是他就坐不住了嘛。看最近盤這樣就要找東西追，然後就受傷。可能最後面因為這樣還會討厭我之類。但你要知道其實我們都是帶狀的在 cover 啊，所以盡量自己要小心。我覺得這個盤面呢，特別是以台美股來講真的漲得很恐怖啦。在這邊你要在可能前面沒有部位的狀況之下再去新增部位，是我、我也都是會害怕。我每次新買東西我都覺得我真的要買在這個地方嗎？所以就就稍微小心一點。那你說什麼時候可以買我也不曉得。我自己說你給我一些向量的回檔之後我會比較踏實啊。那如果沒有的話，那就是我的東西一定是還要持續加碼上去。就是我不會在可能莫名其妙還在橫盤或者說小拉回時候去加大部位。因為你不知道說如果後面真的大盤回一個大的會發生什麼事。

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那上次有跟大家稍微地聊一下，就是我們對 Legacy（成熟製程/舊產品線）的一些看法。那後來就經過各地的地方聽眾，非常感恩喔。就是不管是筆電的啊、手機業的，或是晶圓代工的，其實蠻多都有來給我們一些 feedback 啦。那我稍微地把大家的想法撮合之後呢，那跟大家再一次的報告。那基本上就是跟我自己的猜想是一樣，就它比較偏向是一個補庫存的行為。那是有注意到說像有些朋友有提到說在一些國際的筆電大廠，他們開出來的 Forecast 的數字是很漂亮，他們也真的拉了很多的貨。那只是呢就知道說中端的表現不一定好或是會分化。好像蘋果系的大家就覺得說應該是還蠻不錯的。那安卓系的或是一些可能比較低價筆電，大家就會覺得說那個表現的狀況就是不會太好。那為什麼現在會拉貨呢？最主要原因還是因為各個零組件都來漲價。那因為漲價的關係，大家不希望說我後買然後當他媽冤大頭嘛。所以大家都趕快去做搶買。然後現在我們又看到說、就說像是德州儀器（TI）啊，然後或是甚至後面羅姆（ROHM）都有機會跑出來漲價。朋友跟我分享說，一般羅姆呢他都是跑最慢的，但如果他都漲價的話，那就是穩的，就是大家都會一直去做漲價。

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那功率半導體的一些美系然在過去一陣子我們都持續地去收到一些這個漲價信。那就我們的判斷，就是我們之前有跟大家分享說，就是如果我們今天去觀察漲價的話，我們要先把它拆分成兩種。一種是在成本端的漲價，加就是說因為現在成本太高了，他用的料或者說他的上游給他的價格都持續地去做調整。他不去漲價的話他自己就要 BBQ 了。所以呢他就會跟客戶發一個信說拍謝我真的一定要動，我不動的話那我們自己也會出狀況。這個我們把它稱為是成本驅動的一個。那成本驅動的漲價的話，除非他自己本身好像有些廠商他是生產鋁電容的，然後他同時他的這個子公司就是在做鋁箔的，那這個就會變成說它一定程度的優勢。因為它自己有，所以呢這個價格可以調整得可能比較漂亮一點，它的毛利數字也可以做得比較好看一點。好，但如果說他自己本身也是要去跟別人買料的話，那這種成本傳導的不一定對這些公司會有利，它不一定會是一個有利的。那需求傳導的話就會是比較重要跟我們要去觀察的。就是到底是不是有、有一個 Demand 的存在然後導致說現在是供不應求所以價格要往上跑。那 Legacy 的東西呢，我覺得要去稍微地拆分一下。就是以覺得說成熟製程的話，聯電（UMC）我自己是真的不太熟悉。但世界先進（VIS）是因為它有很多台積電的授權，一些特殊製程的授權或什麼的。所以世界先進這邊特別是他們自己在法說會就有跟大家講說這個是就是怎麼講、他產能是被包走的啦。在新加坡的新廠是直接整個被包掉了，所以這我們覺得沒有問題。這個這個就是 Demand 去驅動的啦。

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但一些那種 IC Design 或者說一些所謂的傳統的什麼 DDIC 一些 Legacy 大家可能在過去比較不會去注意的，因為他們是偏向消費性的。我們目前觀察我們認為是一個成本導致的現象。就是因為它的成本上升，所以要只好去跟客戶漲價。那對我們都希望說消費的春燕回來了，那只是按照過去一陣子就是各路聽眾的 feedback 看起來呢消費的春燕呢還是沒有出現。然後它是屬於一個比較分化的局面，有些好有些不好。所以呢比較難用我們慣用的手法就是直接一包包起來然後都上去打、做一個 ETF。我們就沒有辦法這樣去做了。所以確實是如同那時候的猜測，因為一開始我是猜測嘛，然後現在有聽眾 feedback 之後就算是知道一個全貌了。那時候猜測是覺得說應該就只是可能市場的基期也高了吧，然後大家就會去找一些便宜的東西拉一下之類的。所以應該就比較偏向這樣子一個劇本啦。所以它比較偏向是 Tier 2 或是 Tier 3 的一個。就假設我今天真的要去找東西找不到才往這個方向去找。那最近也注意到像那個廠務股漢唐（United Integrated Services）他開了他的財報數字啊。那我覺得這應該是對蠻多人來講是一個令人很失望的股票。他過去曾經非常的強大，蠻多人都上面賺過錢。那只是在過去的一陣子漢唐的表現就沒有這麼好，只有一些可能像聖暉（Sheng Yi）這種表現特優。因為聖暉他可能做的是比較偏 ODM 的廠房之類的。或是一些大家把它稱為是 Non-TSMC。因為現在你是做 TSMC 的大家可能不喜歡。因為市場有一個說法說你做 TSMC 的你的毛利數字就會比較低，你被 TSMC 壓價格。只是蠻有趣地說，漢唐開出來的 Q1 的那個毛利數字是好的。就大家都預期說他應該會繼續往下走，就他沒有往下走。但我自己看那個股價好像也沒有上去的意思。所以就是一個有趣的觀察啦。就是市場中其實真的還是有蠻多這類型的東西。

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那或者說我們自己的這個權值股王台積電之類的，對，就是它的財務數字或者說展望都很好，但是其實市場沒有意願要把它交易去一個更高的估值。那其實只要有這些東西持續地存在著，在我自己的心中就比較不會這麼害怕。我就會知道說今天我們大家可能都是去買一些很貴的嘛、高估值的東西、動能嘛、衝衝衝。可是如果說今天真的要進入防守的話，我可以立刻找到哪些是屬於防守線的東西。它可能已經交易在 Forward P/E 是 10 倍的，那十倍的東西很難輸啦。還是有機會輸啊，但輸的機率就會變很低。那這個可能就會變成是我們退守的一個地方。所以呢現在可能蠻多人都會開始去找一個角度的第二跟第三啦。因為一開始大家都是動能衝來衝去嘛，大家在過去的表現都很好。可是當盤面開始出現一些震盪，然後一些走勢開始分化，像過去很強的一些 IC Design 然後最近開始集體轉弱，直接散熱也在轉弱。當你注意到很多族群都在轉弱的時候，有可能就是一些修正要產生的前兆。那這個其實我們在前幾天的盤中就有跟朋友聊到。因為過去真的是就講一個比較難聽的，你只要在上面去下大單就一堆人會追。你只要下大單就有有人跟你追。你也不知道發生什麼事，反正就好像每天你去下單就會賺錢。那只是在大概一兩天前我們自己身邊朋友、然後像我自己我們在分享的時候都說：「你也這樣覺得嗎？我也這樣覺得。」就開始有些東西是覺得說你覺得這個地方位置很好，理論上這邊買下去應該大家就會衝了。可是竟然沒有衝，就開始有一些細微的變化了。那我們不喜歡去做這個摸頭抄底的行為，只是這個就是一個對我們來講是小警訊的東西啊。

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那當你注意到市場中的強勢族群現在還是蠻多的啦，只是可能開始有在一直縮的話，那那就是有機會後面要 brace for impact，就是可能會有一些回檔的產生。那只是當然還是要回到剛剛最前面講一個那個 Big Picture 的大前提。就是其實現在回檔對我們來講應該也是覺得沒差，因為真的是噴太遠了。所以不知道再看吧。我我自己的想法會覺得說可能今年都還是有機會一直這樣子多下去。就即便你看前面漲這麼多了，可是都還是有機會在每個拉回之後就會再產生新的機會。因為畢竟還是找得到一些成長性極好，或者說價格正在瘋狂地漲價，或甚至是交易在很便宜估值的東西。所以只要這些東西存在的話，我對盤面都不會是太悲觀。就即便可能今天這個盤面會嚇到一些人，但總體說那是嚇到可能就前面你買在頂點的你會嚇到。那其他人就只是可能會稍微思考一下這邊我們要去調部位啊還是怎樣。可是我發現說調部位的人很少，那可能心態都跟我是蠻類似的。就我們已經找好一些那種避風港了。如果今天出事的話，老子就要躲進去國阿康（或是其他避險資產）裡面。那接著再看後面怎麼樣再去把一些部位給補回來。所以大概是用這樣的心態去做一個面對。那至於說去訪中國啊、然後有沒有帶上老黃（Jensen Huang）或什麼的，這最近當然你在新聞裡面看到很多這樣子的討論。那身邊朋友我發現去討論這個比較少一點。大家就會很調侃地講說老黃本來沒有被邀請，然後老黃想要上飛機了。他如果有上飛機就是理論上就是只有好消息啊，應該不會說什麼上飛機然後要洗他臉給他一個不好的消息。但就算是一些好消息，就算是你說這個會不會是市場的一個新一波的 catalyst（催化劑），我覺得以現在的位置應該很難有東西再把它、你知道再撞上去。就就真的會覺得以心態來講不會想要再衝。特別是前幾天開始去點一些東西，然後有一點那種點不動的狀態產生，所以稍微地注意一下。那其實我覺得蠻多人心態也是相當吃漢（或是強硬），就說現在大家都已經是賺蠻多了嘛。那有些東西你獲利砍出來你也會想再找東西接啊。只是說可能不知道大家也不想當第一槍，就等他掉下來看到什麼地方然後再來去買吧。但至少就是你要有一個藍圖啦，你要知道說可能哪些東西是有成長性、哪些東西是在漲價的，這還蠻重要。然後我們會持續在節目跟大家分享看到的一些產業的狀態。那可能在過去的一段時間會開始發現說可能我們就說 CPU 或者說被動元件的話題開始會重複。那當然沒有辦法，因為就是市場強勢在這個。我們就是看強勢的東西。那只是我們每次會盡量地去加最新的一些 update。就是說當然像記憶體很好大家都知道，可是它一定會有一些細節的變化。就是一些新的擴產、一些新的價格或說每個季度的簽的合約價格什麼的，那個都會盡量在節目裡面去跟大家去做 update，然後協助大家去做一些判斷，大概是這樣。

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好，那我們 QA 接的部分。第一位「利二寶」再次留言：「孟恭好。發現上次留錯了，後面的不是祖，是觀音大士。最近媽祖出巡的話題太多了。不過相信留錯都會保佑的。那另外一直想問『捏卵聯盟』是物理上的嗎？我被二寶至少兩寶至少捏到三次。孟恭有經驗嗎？」不是啊，拜託把你的睪丸收起來好不好？我覺得不太可能被小朋友捏到睪丸。你說被踩到、撞到很常見。特別是像我們家的男嬰，兩個都是動作很大。男生真的是比較不細緻啊，他們會突然間就是跟你、不知道說他是什麼假面騎士還是什麼之類的，然後衝過來幹。他真的是直接頭槌，或者說他是直接跳到你身上。那當然你沒弄好就可能會踩到你，也不要說蛋啊，你踩到其他地方、踩到肚子也也都超級痛的。所以踩到、撞到有機會。但是手直接過去抓一把的話，你一定是平常掛在外面喔，建議你就好好把它收起來。

下一位：「最近一直拉肚子。害孟恭想跟你請教有關小作文的疑惑。聽你的看法，一直以來飆股的時候，網路上總會有各種小作文的出現。雖然自己有認真做基本面研究，但小作文的存在，我不太確定要視為謠言還是事實。（括號判斷謠言或事實之後再判斷已反應或是未反應）。如果可以的話方便用近期的散熱族群來說明嗎？那通常這種換設計不太可能是某一個瞬間公司的產品就全面更換，而是有一段時間的發酵。那為什麼散熱前陣子殺得最嚴重？我自己是沒買散熱相關的，但覺得這個案例很讚。愛您。」

其實最近市場上的小作文有感的變少。我不確定是小作文的作家都賺到不知道就是什麼盆滿缽滿、然後消失了，還是大家突然不寫了。但是以前很常看到小作文。你知道前面還會吟詩作對、給你媽的四言絕句之類的。那只是現在我不知道大家有沒有感覺。一樣在做交易的各位朋友們，你們發現說最近的作文有變少。我體感是有變少啦。

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那你講的這些我覺得有分欸，就說小作文跟消息不一樣。消息的話可能就是一小段，那小作文是他們會去做一些詮釋然後可能會去掰出一些些東西。那要怎麼樣去識別說哪個是真實假？其實那個都是需要一些多方 cross-check。有些可能覺得說我們自己非常熟悉的，你也認識公司派的，你立刻就知道答案。那這個也很難講。就覺得說有時候我知道答案是什麼，那我自己在車上我發現你們在亂吹。我不會因為說你們在亂吹我就把東西賣掉。我也覺得說你們要亂吹是不是，那你們也最好就亂買、然後把它推上去，我覺得很爽。所以我甚至不會想去糾正你。我會覺得說沒關係，你們就這樣想。那當然有些比較偏那種正義使者的或是一些看空的，他們就很喜歡去找一些小作文然後幫忙改作業。這這個亂寫或什麼的。那只是呢我自己的看法是這樣。我覺得小作文你可以把它視為說就是市場中的一種聲音，它只要不是瞎掰的一些數字就好。他可以有自己的想像嘛。就像是不知道就一樣是看同一家公司，聯發科、台積電這麼大家的全台灣大家都會討論的公司。每個人的看法都不太一樣嘛。有些人覺得說可能就說台積電什麼 1000 塊就是高點，就一下到 2000 你覺得、現在 2000 是不是高點，一定一堆人跟你跟你講說是高點。會不會 3000 之類的？那 MediaTek（聯發科）也是嘛，就是大家應該都想都不敢想過去會這樣的漲停。那這其實都會有很多看法上的不同。那如果把這些看法都寫出來的話，是不是某個程度上都會變成是一些小作文？所以很難去做界定。我覺得正規的小作文還是那種會在前面放什麼四言絕句，然後接著裡面會開始亂引一些數字。然後接著會說什麼這個毛利大概多少，然後推出來 EPS 多少。EPS 一定喊超級高，這個就比較偏小作文。

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那近期真的比較少。所以像那個散熱它比較不是小作文的形式，它比較像是消息的形式。然後現在在 X 上面、其實你注意到很多 X 的帳號，我都懷疑說那是不是台灣人反串，那假裝自己是韓國人、假裝自己是日本人。因為他們太貼台灣的新聞了，就是他們過度地去關心台灣的新聞。當然台灣是 AI 的中心，這個絕對是沒有錯的，就我們是很重要的一個 Supply Chain。那只是有一些就是怎麼說。我們市場知道說大家現在在弄的一些，像前面在弄載板的時候就有一些那種日本的帳號整天也都在那邊貼載板。我想說這不是新的小作文的形式，就是把它變成是假裝自己是之類。其實我們已經知道、就說有些人會在中國的論壇寫，有些人會在什麼同學會寫。其實真的熟的都會知道說背後是誰啦，啊只是大家可能看破沒有說破而已。然後甚至會把這個當成某一種指標。那所以呢，以這個散熱的事件來講，當然你講得是沒有錯，那就是一個產品呢其實不會隨便就去做更換。那只是當然有時候會遇到一些可能以前有遇到什麼破片啊、然後說什麼光罩重新設計啊，那個真的就是真的好死不死出事情，所以必須要去做一些調整。那只是會不會在就說量產的前夕、然後把一些人直接整個都踢出去，其實這個機率是偏低啦。但實際上在過去的這個散熱傳聞呢，它算是傳得蠻開的。然後大家也都會去做考究嘛。那個其實也不是從什麼單一 Source。就來說可能什麼 TSM（台積電）或者說 Nvidia 跑出來。那邊三廠（ODM 廠）上自己也知道啊。所以就是各地的東西大家對一對之後就大概知道有這樣子的一個輪廓的產生。所以它並不是用小作文的方式去傳遞的。

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然後再來還有一點很重要的也是之前一哥哥有提醒過我的。就是說就說像 NV 它在推一些產品的時候，它其實是有兩條路線。一條就是說我去做研發，我會不停地研發新的個東西。像之前的什麼 CoWoS 啊或者說可能多放幾個 Die 啊之類的。做大片一點什麼的，那個其實都是持續地會在做研發，就是他們會一直去推。那另外一條線呢就是量產。那我可能今天研發到就說先用一個那個 meter（標尺）來講的話是 1 到 100，我研發到 80 分到 90 分，我可能可以趕得上在這一次量產出的話，那我就會開始試在這次的量產去推這個東西。只是後來出事情的話，其實不代表這個研發的東西就會不見，它只是可能會在下一代或者之後的一些產品用上。那這個在過去我們已經看過很多次了。所以很多時候你聽到人家講說什麼遞延啊什麼的，你就知道說那個真的就叫做遞延而已。就可能當然股價會殺一波大的，你心裡會不舒服什麼。只是那個後面該發生的還是發生。因為一些那種產品的路徑跟 Roadmap 或什麼的，沒有一些致命的錯誤的話它是不會去修、修改的。它最多就只是說我這一代的量產我跟不上，我就下一代。所以你現在改掉一些設計，有可能在下一代會再跑出來，那到時候大家又 FOMO 地把它追回來，大家長這個樣子。

好，下面一位：「我也緩緩飄落的楓葉像思念，為何回要趕在冬天來之前。」後面太長不是啊，不要一直在叫我唱歌了。他說沒有想說啥，就來打招呼的。「這集標題可以放這個嗎？」他寫「腳踏車」。愛您。腳踏車最近又動了是不是？我跟你講，我去年有做過一波腳踏車然後被殺爆。我再也不敢再買這個腳踏車。去年也有做那個紡織啊。紡織腳踏車其實都有做過，現在回頭看就覺得說那時候為什麼要做那些東西。我只能夠跟你講，有時候市場不好時候你去找東西做。什麼工具機什麼全部都會找來弄。但現在就是很單純，反正就全部都搞那個科技權值就好。OK 大概放那個腳踏車。

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下一位「純水瓶子」：「安安孟恭大哥，你之後會不會因為你兒子跑去刺了一個寶可夢的圖啊？我還記得你已經有一個 Baby Shark 了耶。我女兒很喜歡佩佩豬跟 Baby Shark 我都沒有勇氣去刺，不愧是猛攻（謝孟恭）我大哥啊。還有可以幫我用川普的語音包跟這些賣家（或是相關的人）說 go fuck yourself 那謝謝您，祝全家平安健康快樂順心愛您。」

不知道欸，那時候真的是一直衝動啊。其實我很多時候會做一些衝動運動的行為。那確實是像我的心理醫師之前跟我講的，他就說還好你小時候沒有遇到真的太壞的人，不然如果人家拿一些東西說要不要試看看、是不是沒種幹你就是了。老實講真的是這樣。我就是你你自己聽我節目也知道嗎？我很常受人家影響，你要跟我講什麼好啊、試看看啦，就好奇好奇心太高就會這樣子。那對我還蠻喜歡我自己那個 Baby Shark 的刺青，那只是當然這個 Ann 哥會不會之後再叫我。其實他們沒有叫我去刺啊。那時候我就是看我大兒子很喜歡 Baby Shark，所以我就搞了一個 Baby Shark。那非常有用、有用幾個月，那後來他就喜歡 Robocar Poli（救援小英雄波力）。那後來就當然有一些朋友跟我問說你要不要去刺一個 Robocar Poli，我覺得不要啦，我在搞下去我就跟 Ann 一樣，就手上一大堆有的沒有的東西。這個要看氣氛，氣氛對的時候什麼都有可能會放在自己的身上。

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下位「李大頭」：「謝謝老大讓我們好節目可以收聽愛你。」我也愛你。

下面一位「周杰倫歌迷」。不是啊，我們這邊真的一大堆老人家。怎麼這麼多周杰倫粉？怎麼這麼多人跟我一樣都很喜歡周杰倫？他寫說：「我只能永遠讀著對白。」好，就唱一句就好，因為真的太多、自覺得太多就請你當做我已不在。

「孟恭，上次聽你說要去阿利坎特（Alicante）買房子，然後沒有下文。我這邊有一群朋友已經準備要去那邊看房。另外在最近垃圾盤之下，我已經把手上的中小利型都減碼不少。不過光通訊跟先進製程設備還是非常看好，像是志聖（C-Sun）、硬華（或是相關）、均豪（GPM）、惠特（FitTech）。雖然有減碼但還是會持續地留著。那另外 CPU Socket 的嘉澤（LOTES）跟新唐（Nuvoton）也會繼續加碼。這是一定的。」

我不知道。我就感覺一定是有專業在搞股票，這些東西全部都是就身邊一些很會搞的人手上會有的東西。那那其實之前跟大家講的沒有、沒有蓋你啊。就是你真的有辦法去看一個人的 portfolio 就大概知道他的一個狀態。整天在買股的，如果你的都是那種超拐、最拐（偏門/特殊）的，代表說你可能是一個炒股大師。可是你都是那種各路有的沒的東西拼湊起來，你一定是亂聽牌的。然後像這位就是他一定是在搞交易的，而且他有邏輯啊。CPU Socket 的話嘉澤這個確實啊，就是我們那時候講說 CPU 的一個外溢題材嘛。那新唐的話最好笑，新唐的話就是可能兩年前的節目就有跟大家說，那時候要做進去 Google 跟微軟，然後大家現在把一樣的故事再拿出來炒，然後這次就上去了。所以呢這個 MCU 的業績改善確實是蠻重要。那當然現在有些人說 NV 也要進去了或什麼的。然後再來前面的志聖、硬華、均豪，其實這都不是一般散戶會買的股票。志聖、均豪，因為一般人根本沒有辦法 check 到這些東西，就你不會買。那惠特的話導致很多散戶喜歡。之前在搞那個 Mini LED 好像什麼巨量轉移的時候很多人喜歡。那只是現在可能在玩別的故事去了。所以對這個位兄弟應該是我們的同業啦。那確實像我自己也是把一些部位都放到台積跟發哥去了。就在過去一陣子都有去做這樣子一個調整。那只是當然最近的中小，因為像可能被動元件啊、然後或是一些怎麼講比較拐的東西。我們就就不要刻意把它拿出來提了。他們還是蠻強的啦。所以我確實還是有去做一些調整，因為我本來以為中小要直接死掉。就確實那時候就第一波這個金管會消息出來的時候，中小是直接死掉的。那只是後來中小有些又活起來，所以我們又有再把一些資金打回去。但現在確實是一個高低配的狀態，應該蠻多人的想法。你看這些做交易的很多想法真的都一樣，這就是為什麼有時候會出現一些可能大家都殺在同一個地方、大家都追在同一個地方。因為因為大家想法會同質化。這時候就要試著去預判你的預判、我要去猜你在幹嘛，那你可能會再猜我在幹嘛之類的。那也希望你交易順利哦。

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下面一位「Inic」：「不要花錢買會員，我是忠實散戶不亂下車，愛襯主力 88 的車。另外想要問諸位：『德律（TRI）』這家，這家怎麼有點重。有些人說 175 合理、有些人說 750 那才正常。話說加入 GG（TSMC）的供應鏈是真的嗎？加上在地化應該還有空間。話說腦袋會出現畫面真的有點困擾，我聽到『銅柱巨轉』（其實是銅柱或是相關先進封裝製程），第一個想到是超大根的銅柱統計旋轉。那這樣的我還有救嗎？愛您。」

這個單一持股我們就不去評論了。其實問問題要有點藝術啦。你要問我說一個族群啊、一個想法，這個我就會跟你回答。但是你直接問單一個案我就不敢回答。因為回答完之後你就看到那個股票討論區就開始說什麼：「啊這個是什麼股癌孟恭在推的標的。」我超級討厭這種人。而且很多時候你知道是怎樣嗎？就是說賺錢不干你的事，賠錢打、破要罰（算在頭上）。像前陣子某一個玻璃基（或是相關材料）的公司就有一個帳號、因為我朋友每次都會丟給我。那個帳號就是只要跌就會出來講說什麼：「啊在出貨了啦、你看啊收割啊、追蹤我分點。」不是他媽智障額是不是？你覺得我他媽我會全部錢都放同一個分點嗎？我也知道你們知道我的分點是什麼。我會知道、我自己 Google 都知道說你們會查我的分點是大（大戶/主力）。你當我是白痴是不是？然後他們就：「啊、你看他在收割別人。」其實不是啊。因為那些分點裡面也會有別人的存在啦。然後再來就是每次跌下來就在那邊一直狂洗狂幹罵。然後現在罵全部都在右上角、全部都噴超遠的。這些人也不會出來道歉啊，他們就換一個帳號。所以我真的很討厭這種。就這樣不要來問我那個單一標的，我我盡量都要避免。像上次我不小心在那邊講說這個我覺得台積電這個投信這樣搞下去、這個蠻有機會的，然後講完之後我後還發現說對為什麼要講這種話。我講這種話我就幫自己找麻煩的。以後我們都盡量是講一個這個大趨勢就好。

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下一位是「孟恭還是孟宮（Meng Kung）」：「兩個月前在這邊點了暗號，發現大家也在留言區無情點歌。感謝各位同好。那想請孟恭用極限的（或是相關音色）聲音說『大家好，我是 2026 KKBOX 年度百大封印歌手第 101 位』。」就出局了嘛。那最後想問 AI 是用抹布不用玻纖布了嗎？那怎麼只有數值到一、關、再、關（被關禁閉/處置）。氣氣氣氣氣。這個有時候就是一個氣氛問題啊。像前面的廠務、你說廠務不好嗎？沒有不好。但就是市場暫時不喜歡，所以一般這種我們就會等到他有表態我們再來考慮啊。那數值的（或是相關概念）話對大家像愛國者飛彈（相關代號）化雙向（或是相關詞）好像是大家的寵兒啦，沒錯。那玻纖布比較少人在討論，確實是這樣。它有個資金的輪動效果。

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下一位「拉鍊卡到」：「原來股市會跌啊。老公你怎麼看台股的光通族群？只是小波段還是行情暫時休息？美股的光通持續創高，台股的光通持續軟趴趴。」

這個也不講太多暗示性的言論啦。可是你看前面這個台股的記憶體也是走輸人家、被動也走輸人家。很多時候我覺得是這樣。因為台灣的題材多了，所以呢就是、所以呢就是說百花齊放的狀況之下資金又是有限的。那有些東西可能就沒有辦法跟上國外的一些主流題材。但我們其實一直都有東西在做動啊。那我們做動的東西甚至有些是跑在海外的前面。所以不一定是完全聯動。但對我覺得這樣的觀察是還 OK 的。就像可能美股的光通假設持續好的話，那後面搞不好台股光通又再一次地醒過來，這是有可能的。

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下一位「孟恭大大您好」：「我是去年 4 月股災下開始認真聽你節目，那真的是你的節目讓我定心靈、沒有被市場的紅流帶走。十字今日非常的感恩跟。我同時也是雙寶（爸/媽）。聽您清晰的邏輯跟分享送生活點滴、嘗試我老公的跟老公的話題來源。老公跟弟弟都是你的忠實聽眾。希望藉您的金口祝福 5 月 3 號生日的老公演員（或是相關名）跟 5 月 8 號生日的弟弟小（或是相關名）生日快樂。你們是苗栗（或是相關地）最棒的後盾。全家人的感情越來越好是我珍惜的。祝老公股市長虹、弟弟的工作越換越好。也祝福聽眾跟 Lisa（謝孟恭家中的貓/狗名）、孟恭、諾亞、奇安（小孩名）全家平安。」

非常感謝。這個全家都祝福到了，那也希望你們順利平安。

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下一位：「孟恭你好。我大學認識一個學妹，他當時有男友。後來聊天聊到發現彼此暈船了。那有一次他來我家，我們除了沒有放進去，其他該看的都看了。那從那天起學妹就對我很冷淡。然後後來他們分手，我以為會有機會。那後來他有男友也結婚了。我知道我放不下的。別人都已經放進去了。可以用川普的語音包祝他早日離婚嗎？」

我不要去幫你造這個孽。我只能夠說在感情的探索之中啦，有時候就是會可能被鬼牽走之類的。所以他說在你家跟你坦誠相見，他不一定是愛上你，他可能只是饞你的美色。你可能是愛上他，你是純愛啊。人家可能只是說看你帥，所以想跟你玩一下而已。所以他才會在他可能分手之後，他不是第一個來找你，他就立刻去找別人。因為你只是一個 One Night Stand，即便你們可能沒有放進去，但就是一個 One Night Stand，就是一次性的東西。那那這個我是可以理解的。因為這個世界上、當然我後來長大之後才發現說這個世界很大、我錯過的東西很多。看自己身邊一些朋友多采多姿的，我是不會羨慕。老實講真的不會羨慕。因為那個也蠻複雜的。一沒搞好自己的 AUM（資產規模）就少一半。那只是看了人家生活之後就會知道說真的這個是一個很多元的世界。什麼人都有、一樣米養百樣人。那對、就是有些人他不一定像你是純情的啦。所以你就不要想太多吧。那你就找下一個吧。

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下一位「Jackchm」：「孟恭我愛你。小弟是希望以後為爾（或是相關學校/公司）的經濟系大四，正在為了太晚發現自己想往這個方向發展，因此沒有機會實習而不斷累積作品跟學習中。畢業後會去法國交換一學期，除了一圓走走看看的夢之外，也可以提升自己在未來人事相關事務的決策品質，真是一舉兩得啊，呵呵。那雖然知道孟恭不喜歡被神化，但我還是會覺得你是我的偶像。做決策也會部分參考，那如果說孟恭會怎麼做的這種想法。那希望能夠在未來接近你、然後超越你。告白大會結束，祝孟恭一家平安健康。地上 Podcast 頻繁更新。」科大（或是相關地）大力金剛腿不在、哭哭哭秋，繼續幹你娘愛你。

還是覺得大家盡量不要去把我的想法放到自己的生活裡面。因為我、我是一個我覺得蠻奇怪的人啊。確實是這樣子。就我自己的老婆或是我身邊一些朋友都會這樣講說，就是一個他媽怪咖。一個怪咖的想法到底可不可以拿來當成是一種判斷的標準？可能很難。但我覺得最近的一些想法或許可以。所以我之前在 Facebook 上面、我不是我、我自己就有朋友會轉貼給我。反正就是有一個人就發文說什麼：「啊孟恭的三觀很好啊什麼的、希望男友也要是收聽股癌的，就是三觀就可以去做校正。」然後下面有一個人講說：「你喜歡的並不是真正的謝孟恭，你喜歡的是 Ann 調教過後的謝孟恭。」哇，這個人真是厲害，講得完全正確。因為如果沒有經過我老婆的調整的話，其實我覺得我是一個就真的是很銳利的人，然後甚至是就絕對是很難相處啦。然後在路上我也跟大家講過，我會路怒啊，我開車很常很不爽的。所以我直接怎樣？我就不開了，叫我老婆開。因為我開車我看到那種你不讓我的，或是我打方向燈然後你就硬要來切我。或像之前有一個我也不知道他為什麼他想要攔我。他想用攔我車我我就是就不要講我大概做了什麼事情。反正我就讓大家知道說我絕對是比你更不要命啦。你要死我就跟你一起死啊。我甚至我先把你弄死之後然後我再看我怎麼樣下去之類。反正我會有一些比較衝的想法。然後後來我認為就是在家庭或是老婆的協助之下、真的蠻多東西都改變。好像現在如果我今天過馬路計程車不讓我、每次都計程車不、他直接硬要切的話，現在是不敢啦。因為現在你被人家拍到你要去罰錢加。好像上課要上多少、六個小時嘛。聽國動講、國動整天在弄那個檢舉系列，幹，超好笑的。所以現在不敢了嘛。可是以前就是我覺得我過馬路然後你不讓我、或說我帶著小孩、我覺得我有一個重要東西在身邊、你不讓我剛好會暴氣。我叫你下車、我說你到底想怎樣。可是我現在都會盡量去避開這些東西。所以其實我覺得現在的自己、然後大家看的絕對比較舒適，因為就被我老婆調整過。用以前的我講，我現在就是一個粉紅娘砲、我現在就是一個粉紅色的娘砲。但這個可能是就比較符合社會的一個預期啦。所以我也不確定說你學到的判斷是現在這個判斷、還是以前那種死而後已（或是衝動）的判斷。我自己是覺得死而後已的判斷在（或是相關詞）我自己工作上面幫助我非常大。所以我甚至我老婆有時候、所以我甚至我老婆有時候叫我去吞藥。之前講說反正我會有一些那種注意力不集中嘛（ADHD）。吃藥之後你很有序、什麼、我就故意不要吃。為什麼？因為我就是要那種爆炸性的想法，我就可以把我的工作做好。就可以把那個事情做好。因為我就那半夜會跳起來、就要把事情做好。我今天就不睡覺什麼的。那可是我有吃藥我就沒有辦法把事情做好。所以被我老婆馴化之後有好有壞啦。好的話就當然現在更加的可以社會化。但同時、幹，我又不需要出去社會化。所以我也不知道到底可以幹嘛。但反正就就這樣吧。總括說你要選到對的階段。我覺得對，現在這個階段可能比較好一點。

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下一位：「孟恭寶貝，好想跟你洗澡大的（或是相關詞）。愛您。」我愛你不想。

下面一位「Teddy JN」：「不要唸我的名字。」來不及了。

「第一次留言。感謝最無私的分享。沒有什麼想問的，只是想要跟前幾集賣在低點的原大兄（或是相關名）說，你不孤單。我也是腰斬認賠後隔一兩個月噴出。不知道為什麼有這種神奇的魔力。所以號召各位古海名燈巴尼、一人一股 752 對抗境外實力。」

說這個「原大」（可能是相關個股或人名）寫原大原了。那其實他在我也不確定是公佈前還公佈。反正就有朋友就自己跟我講說他今年估多少錢、他覺得可以搞。我就說：「可是這樣看起來他的 EPS 成長率只有十幾 %，這有什麼好搞的？現在 EPS 成長率媽的一大堆。」他說：「嗯，你說的有道理。」所以他好像後來他也沒有搞。所以我們都沒有搞。然後後來就啪、啪、啪好幾根。Surprise motherfucker! 那一樣啦，反正就說市場選擇很多啦，你不可能每個都會吃到啦。那也恭喜之前不是 QA 有一個跑來講什麼研華（Advantech）跟原的。你抱現在你就贏、你真的就贏麻了。那真的就是說各種奇怪的標的都有可能會有人在上面賺到錢。有時候讓、題材就是這樣輪來輪去。前面被大家笑的東西、後面搞不好就 sexyback 之類的。所以重點是要有那個高跟意志（或是堅強意志）喔，可以扛住這些波動。那是不容易的事情。

下面一位「王大好」：「小弟因為近期準備跟女友同居，找了很久的房子沒有符合我們的需求。上星期天看到一間完全符合我們的房子，但我們的是第二順位。那希望在這邊藉口謝孟恭、觀音大士帶來的力量。如果成功的租到小弟願意捐半個月的薪水給慈善機構。謝謝謝孟恭。」祝你成功租到你的夢想房子。

下一位「S咪發瑞」：「孟恭母親節吃飯啊。那另外想問高通（Qualcomm）這間公司到底有沒有料？看他這幾年都在喊 AIPC、Cloud，那最近還接到 ASIC 的單，但看起來還是沒有什麼東西。」

高通是最近市場上一個很屌的東西，屌噴欸、屌炸噴。那之前那時候跟大家聊高、上一次聊到時候講到說反正就是身邊有些朋友，因為那時候大家都很喜歡聯發科嘛。那甚至有些人講說不、不定可以去拿那個高通當 hedge（對沖）就是下檔。沒想到高通也射出去。所以這時候你就要看說發哥跑贏高通多少。如果你真的做這個策略的話，那你搞不好就會被稀釋掉不少。因為後來高通也射出去。那我記得好像是我開身邊朋友有在買他在講說他在電話會議還是在哪裡講說、什麼他現在有在做一些 Custom（客製化）的光通片還什麼吧。好像是在講這一段。但你看嘛，反正就是一個上漲各自表述嘛。大家用自己的方式去解釋。我覺得這一定不是什麼 AIPC 啊。這應該也不是什麼 Cloud 啦。這應該還是偏向是 AI Infrastructure 的一個故事才有辦法把它帶成這樣子。或者你講的 ASIC 之類的。那前面的應該無關。因為前面的高通的 AIPC 剛出的時候、我不是我就去買、我就去買台（相關產品）啊。我不是跟他想說他媽跟垃圾沒有兩樣、沒有惡意啦，可是真的超爛的。那時候 AIPC 買回來、你知道那最主要的一個訴求手嘛，就是說那個賣電腦的就跟你講說：「你看你可以用小畫家去畫東西。」你現在回頭看，那才兩年前的事情而已、幹，超白痴。小畫家畫那他媽什麼垃圾。那那時候自己用，就是你想要騙自己說這是一個新的時代。可是都沒有辦法。後來就直接送人了。對。那可能是噴其他故事啊。