摘要 (Abstract)
此篇摩根士丹利報告重點關注 2024 年 OCP 全球峰會上 AI 供應鏈的發展。報告指出，市場對 NVL72 機架的需求強勁，預計 2025 年後，NVL2 和 MGX 4U 等設計將滿足 AI 推論和企業級應用需求。液冷技術和高速數據傳輸是技術發展的兩大方向，而 Nvidia 的 Blackwell 正式投產，AI 應用將拓展至超大規模數據中心之外的領域。
付費限定
大摩看OCP大會，Blackwell供應鏈重點整理
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 2861 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
383會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
摘要
儘管投資者因宏觀經濟和供應鏈風險而情緒惡化，但GPU的核心需求因全球LLM（大型語言模型）推理晶片短缺而激增。Blackwell晶片供應受限，但需求強勁，尤其是GB200/300型號，且推理需求的爆發性增長（部分數據顯示代幣生成量年增5倍）推動了投資熱潮。摩根士丹利認為，這種需求來自實際應用
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
景碩(3189.TW)：1Q25 初步財報摘要 - 會計政策調整，EPS 符合預期
1Q25 財報概覽景碩1Q25核心業務（營業利益）低於高盛預期10%，低於彭博共識26%，主因ABF新廠（K6廠）獲利能力低於預期（1Q25虧損）。公司1Q25毛利率較高盛/彭博共識低6.9/7.6個百分點，且
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
2025/04/29
摘要
報告指出，南亞電路板（8046.TW）第一季營收達84.58億新台幣（季增7%），超出預期，主要受益於ABF載板（用於800G）和BT載板（用於記憶體）需求強勁，帶動毛利率提升至5.0%。第二季因關稅暫停刺激需求，營收預計季增10%，但下半年可能放緩。報告上調目標價至73新台幣，但維持「減持
你可能也想看
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
摘要
摩根士丹利在最新的報告中分析了NVIDIA GTC大會上的人工智慧供應鏈趨勢，重點關注了GB300伺服器機架設計、CPO交換機的應用、Rubin GPU的預覽、本地AI PC需求以及中國AI市場的發展。報告指出，GB300系統設計解決了GB200的技術問題，並預計2025年CoWoS需求將上
摘要
摩根士丹利在最新的報告中分析了NVIDIA GTC大會上的人工智慧供應鏈趨勢，重點關注了GB300伺服器機架設計、CPO交換機的應用、Rubin GPU的預覽、本地AI PC需求以及中國AI市場的發展。報告指出，GB300系統設計解決了GB200的技術問題，並預計2025年CoWoS需求將上
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
摘要
本報告分析 AI 數據中心的電力消耗趨勢及冷卻技術發展，討論 NVIDIA GB200 超級芯片發布前的數據中心電力升級需求和液冷裝置的重要性。核心觀察包括：伺服器半導體升級驅動電力需求快速增長、每機架 GPU 密度增加導致高功率需求以及液冷技術應用普及的趨勢。
關鍵點
AI 數據中心的
摘要
本報告分析 AI 數據中心的電力消耗趨勢及冷卻技術發展，討論 NVIDIA GB200 超級芯片發布前的數據中心電力升級需求和液冷裝置的重要性。核心觀察包括：伺服器半導體升級驅動電力需求快速增長、每機架 GPU 密度增加導致高功率需求以及液冷技術應用普及的趨勢。
關鍵點
AI 數據中心的
摘要 (Abstract)
本報告分析了人工智慧(AI)供應鏈的發展趨勢，尤其是CoWoS技術的市場需求與供應情況。NVIDIA 繼續主導 AI 半導體市場，取代 AMD 和其他競爭者，並推動 2025 年及之後的長期市場需求。此外，雖然 2025 年 CoWoS 設備的需求因部分快速預訂而被理性
摘要 (Abstract)
本報告分析了人工智慧(AI)供應鏈的發展趨勢，尤其是CoWoS技術的市場需求與供應情況。NVIDIA 繼續主導 AI 半導體市場，取代 AMD 和其他競爭者，並推動 2025 年及之後的長期市場需求。此外，雖然 2025 年 CoWoS 設備的需求因部分快速預訂而被理性
摘要 (Abstract)
本報告探討了人工智慧（AI）供應鏈中的共封裝光學（CPO）技術，以及其對光學網路晶片市場的潛在轉變。隨著NVIDIA的Rubin GPU伺服器以及其NVL伺服架構拓展市場，CPO需求預計大幅增長，2023至2030年間年均複合增長率達172%。報告中強調了FOCI和AS
摘要 (Abstract)
本報告探討了人工智慧（AI）供應鏈中的共封裝光學（CPO）技術，以及其對光學網路晶片市場的潛在轉變。隨著NVIDIA的Rubin GPU伺服器以及其NVL伺服架構拓展市場，CPO需求預計大幅增長，2023至2030年間年均複合增長率達172%。報告中強調了FOCI和AS
摘要 (Abstract)
根據摩根大通的分析報告，NVDA Blackwell 的液體冷卻伺服器經歷了供應鏈問題的解決進展，特別是在漏液檢測和冷卻元件設計上的優化，此舉有助於GB200伺服器機架在2025年初進行大規模生產。報告中分析了美國主要供應方在冷卻元件（如冷卻板和歧管）的市場佔有，以及O
摘要 (Abstract)
根據摩根大通的分析報告，NVDA Blackwell 的液體冷卻伺服器經歷了供應鏈問題的解決進展，特別是在漏液檢測和冷卻元件設計上的優化，此舉有助於GB200伺服器機架在2025年初進行大規模生產。報告中分析了美國主要供應方在冷卻元件（如冷卻板和歧管）的市場佔有，以及O
摘要
外資券商報告探討了 NVIDIA 的技術供應鏈動態，尤其是在即將公布的季度指引前，對供應鏈的影響。報告指明未來季度特定晶片的生產會更為順暢，並強調新的技術規格變更可為科技供應鏈創造新機遇。此外，報告提到中國 GPU 租賃市場的最新情況，並分析了 AI 半導體股票的影響。
主要觀點
NVI
摘要
外資券商報告探討了 NVIDIA 的技術供應鏈動態，尤其是在即將公布的季度指引前，對供應鏈的影響。報告指明未來季度特定晶片的生產會更為順暢，並強調新的技術規格變更可為科技供應鏈創造新機遇。此外，報告提到中國 GPU 租賃市場的最新情況，並分析了 AI 半導體股票的影響。
主要觀點
NVI
摘要
本報告分析了全球人工智能（AI）技術發展趨勢，專注於數據中心網絡技術的演進與應用場景，涵蓋短距離的銅纜與光纜傳輸，以及中長距離的光連接技術。同時關注全球和中國AI應用的用戶增長、市場化動態，如OpenAI的訂閱模式、字節跳動的生成式AI產品，以及人工智能語言模型的進展。此外，報告指出了未來幾
摘要
本報告分析了全球人工智能（AI）技術發展趨勢，專注於數據中心網絡技術的演進與應用場景，涵蓋短距離的銅纜與光纜傳輸，以及中長距離的光連接技術。同時關注全球和中國AI應用的用戶增長、市場化動態，如OpenAI的訂閱模式、字節跳動的生成式AI產品，以及人工智能語言模型的進展。此外，報告指出了未來幾
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
摘要
根據摩根士丹利的研究報告，AI技術供應鏈正為下一代Rubin晶片的推出進行準備，其預計將於2026年進入市場，且具備先進的3奈米製程與HBM4採用。此晶片的複雜度與規模預料將大幅超越現代的Blackwell晶片。同時，TSMC將擴大CoWoS產能以應對需求，預期在2025年底至2026年前訂
摘要
根據摩根士丹利的研究報告，AI技術供應鏈正為下一代Rubin晶片的推出進行準備，其預計將於2026年進入市場，且具備先進的3奈米製程與HBM4採用。此晶片的複雜度與規模預料將大幅超越現代的Blackwell晶片。同時，TSMC將擴大CoWoS產能以應對需求，預期在2025年底至2026年前訂