亞當斯密《國富論》Ch.2-2
<論資產的性質、積累和使用>
論作為社會總資產一部分的貨幣
2024.11.11
所見：
- 國家資產來自三個部分：工資、利潤、地租。
- 人民的收入包括土地和勞動產物價值。
- 全體居民的總收入，扣除固定和流動資本後，剩下可以自由使用的是純收入，此為真實財富。
- 貨幣只是貨物藉以流通的媒介，而構成社會收入的是貨物，不是媒介。計算社會總收入時，必須從每年流通的全部貨幣和貨物中，減去貨幣的全部價值。
- 用紙幣代替金銀幣，可以在同樣便利的情況下，節省大量金銀及建立、維持費用。
- 銀行的流通券是最好用的紙幣，銀行發行的方法是貼現匯票，也就是墊付貨幣。到期時，既可償還銀行預貸的價值，又可以帶來利息形式的純利潤。
- 商人們採用現金結算，可以避免被銀行所要貸款產生的風險。否則必須在金櫃內留有鉅額貨幣，來應付不斷索要貸款的要求。
- 銀行不能毫無限制的發行紙幣，其紙幣金額不得超過所在地區金銀總量。
- 銀行特有的費用有兩種：一為金櫃內需儲存無利息可得的鉅額貨幣，應付持票兌現的不時要求。二為不斷補充輸出貨幣的金庫，因發行過量對銀行不利。
- 商人或企業家營業的資本，不宜向銀行借貸。
- 銀行要求客戶定期歸還貸款有兩個好處：一是由於謹慎處理，不必搜集其他證據就能方便判斷債務人的財務狀況。二是不至於發行過剩的紙幣。
- 銀行運用貼現匯票法和現金結算法，使得有信用商人不用儲存額外的滯財。這已是銀行能做到最大的限度。
- 借貸人常常抱怨銀行放貸額度過小，但實際上，銀行為了安全考量才限制貸款額度。
- 有些商人想到借新貸來還舊貸的方式，來增加借貸款，稱為循環划匯。然而，這造成銀行巨大的風險，唯一可行的方法就是拒絕給借貸過多並且尚未償還的人。
- 蘇格蘭銀行曾有超貸的例子，貸出二十萬鎊出去取息百分之五，然而六十萬鎊從倫敦出匯票借來的，卻有百分之八的利佣金，兩者差了百分之三的利息。
- 疏於對放貸加以管制的銀行，會加重銀行負擔，社會上多餘的鈔票會返回銀行使得銀行虧損或倒閉。
- 相比銀行放貸，私人放貸因為出借數目不多，且都為債權人所熟悉，所以較審慎；反之銀行面對諸多客戶，自然有其盲目性。
- 慎重的銀行活動，對國家的產業有巨大的促進作用。增進產業的方法，不在於增加一個國家的資本，而在於使本來沒有使用的資本化為有用。
- 也就是說，慎重的銀行活動，可以使死資產化為活資產，以紙幣代替金銀的大部分，使國家將死資產大部分轉變為活動的資產。
- 貨物的流通，可以分成（一）商人間的流動，（二）商人和消費者間的流動。前者叫做批發；後者叫零售，流動速度較快。
- 商人和消費者之間交易都是使用小額紙幣，政府加大小額紙幣的發行，會促進消費者用紙幣交易。
- 紙幣通常可以換得等值的金銀，若無法立刻兌換金銀，則紙幣相對金銀的價值就會貶損。
- 蘇格蘭銀行曾經在發行鈔票上加印選擇權條款，意思是，若延遲兌現可以添加這期間的法定利息。但因為後期不能順利按照實際比例兌換，紙幣便有所貶值。
- 過於小額的紙幣也會兌換困難，因為發行過多會導致貶值，最後便難以使用。
- 北美洲的紙幣因殖民地發的紙幣數量、兌現期限不等，導致紙幣的兌換困難。
- 人為的提高鑄幣單位名稱，並不能阻止金銀的輸出。
- 殖民地紙幣的發行量，關係到紙幣價值增加的額度ㄑ
- 紙幣發行量過小的時候，會出現紙幣的價值高於它的面值的情況。
- 紙幣價值取決於金銀鑄幣的價值，但後者卻是由金銀的產量、對其他貨物的勞動量，來決定其價值。
- 銀行之間的競爭可以提高服務質量和銀行的安全係數，發行的紙幣也會與現金額數保持適當的比例，對社會有益。
所感：
- 啊哈：終於對紙幣有了瞭解，也明白這個媒介本身不具價值，但他所代表的功能性很重要。
辨析與觀點：
鈔票減去了攜帶的困難與保管的成本等，所以他才能夠在商業市場上不脛而走。但同時要意識到，它的功能性進一步被拓寬的時候，會怎麼影響到實際的市場。
澄清的是，紙幣本身沒有實際的價值，和金銀貨幣不同，可是它的便利性和代表的功能，是有很重要的意義。
關鍵字：
貨幣價值、紙幣流通、銀行借貸
