股癌EP612筆記整理

精華重點

1. 投資決策兩極正常：同一人在不同時點會做出完全相反卻真心的決定，這正是高手成熟的表現
2. 失敗是必要過程：周杰倫被嘲發音怪、遊戲團隊比賽被刷，最終都因「被拒絕」而被迫自立門戶成就超級成功
3. 終局永遠未知：Mach 大哥今天爆倉剩半顆蛋，五年後比特幣若到百萬可能又翻身
4. 預測未來沒用：分析師喊恨天高目標價常摔死，唯一能做的是事件發生時靠經驗與直覺應對
5. 本波殺盤本質：NASDAQ 禮拜四晚豬羊變色，30分K/60分K一路灌無煞車，典型機構降槓桿賣壓
6. 成本錯殺定律：基本面沒變，卻被修理，問題永遠出在「自己的買價太高」
7. NVIDIA 應收正常：出貨暴增＋單價極高＋Blackwell即將發售，客戶無法全現金結算
8. NVIDIA 庫存正常：新品大量備貨＋記憶體價格上漲導致數字上升，屬正常供應鏈行為
9. 謠言也要尊重：理性知道是錯殺，但夠多人信就會成真，短線力量大到能把你打死
10. 錯殺時要開心：提供絕佳低接機會，別人恐慌時就是你的買點
11. VIX 鐵律：27-28 以上一年難得一兩次，歷史勝率極高，絕對要買
12. 當前策略：破季線開始認真補倉，反彈不過前高或均線轉平就調節
13. 台軟體現實：市場就是愛硬體不愛軟體，再便宜也只能套到市場醒來
14. TESLA 轉向：短期不再看交車數據，長期關鍵在 Optimus 機器人量產與 Robotaxi 進度

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事前聲明：

我先說明我的筆記製作流程：

在YT下載 >> 生成逐字稿 >> 利用 AI 整理條列式筆記 >> 人工整理

由於股癌逐字稿在方格子平台全數被檢舉下架，未來不會再有逐字稿放在方格子，訂閱制服務以已經被平台取消，如果有訂閱過的朋友還需要逐字稿，或是想知道怎麼自行製作的方式，可以寫信給我

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這是我固定每週會做的筆記，稍微紀錄有哪些投資事情可以紀錄，如果想要更清楚的資訊建議來是去聽癌大的Podcast，我只是想要透過整理資料，找到能夠跟我討論相關議題的股友們，想要結交朋友先給一點貢獻，這就是我整理後決定分享筆記的原因：

我只是個菜雞，歡迎諸位前輩大家給我指教：

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目錄

1. 人生彈性與投資兩極心法 [03:16]
2. 失敗是超級成功的必要過程 [06:07]
3. 終局永遠未知，重申賽旺司馬 [07:09]
4. 預測未來毫無意義，專注見招拆招 [07:52]
5. 本波美股暴殺總評 [10:18]
6. 機構降槓桿賣盤特徵與歷史經驗 [11:00]
7. 問題永遠出在自己的成本 [11:44]
8. NVIDIA 應收帳款完整理性拆解 [12:46]
9. NVIDIA 庫存完整理性拆解 [13:47]
10. 市場謠言也要尊重，因為短期會成真 [14:29]
11. 台股軟體股估值現實困境 [15:51]
12. 終局思維：投票機 vs 體重計實戰應用 [17:14]
13. 空中樓閣理論再確認 [18:18]
14. 錯殺買點判斷與 VIX 實戰鐵律 [20:27]
15. 當前明確操作策略 [25:01]
16. Q&A 投資精華全整理 [26:48起]

人生彈性與投資兩極心法 [03:16]

核心現象描述

• 同一人會在不同時點做出完全相反的決定：今天想見面，明天故意已讀不回，但每次判斷都是真心的
• 投資決策同理：今天喊「追強勢股、泰洛留強」，明天喊「春風化雨、撿廢物」，兩者都可能是正確的

為什麼會這樣

• 人生與市場狀況不斷變化，直覺會隨之調整
• 教科書式思考只適用在不熟悉的領域，熟練後全是見招拆招
• 無法明確教人「為什麼這樣判斷」，因為靠的是累積的直覺

實戰結論

• 接受自己兩極擺盪才是成熟投資人
• 不要強求永遠只有一種風格，這才是真正的高手心法

失敗是超級成功的必要過程 [06:07]

遊戲團隊真實案例

• 一位頂尖劇作家拿同一份稿件參加比賽，被評審刷掉
• 因為被刷，只能自己做，最終做出巨大成功
• 如果當初得獎，可能就去幫別人打工了

周杰倫經典案例

• 原本只幫人寫歌，被嘲「發音怪、唱得爛」
• 自己唱反而變成 signature 特色，成就華語樂壇傳奇

投資啟發

• 過程中的失敗、被嘲笑、被錯殺，往往是通往超級成功的必經之路
• 沒有這些「被拒絕」，就不會有後來的 Superstar 自己
• 投資被套、被笑，都可能是必要過程

終局永遠未知，重申賽旺司馬 [07:09]

正面案例

• 今天看起來潦倒的人，可能只是必要低谷
• 沒有這段低潮，就長不出後來的大格局

反面案例

• Mach 大哥前幾年賺爛，現在爆倉剩半顆蛋
• 比特幣若五年後到百萬，他可能又翻身
• 今天風光的人，也可能因為疏忽風險後面摔死

實戰結論

• 沒有人知道終局在哪
• 唯一能做的就是把當下每一個判斷做好，其他交給時間

預測未來毫無意義，專注見招拆招 [07:52]

預測失敗案例

• 分析師喊恨天高目標價，最後股價直接摔死
• 老電影預測2020年世界，現在看全是笑話
• 末日博士每年喊崩盤，喊對一次就被當神

正確做法

• 承認事情會改變，狀況會調整
• 唯一能做的是事件發生時靠過往經驗減傷或放大獲利
• 持續檢驗自己調整是否正確，淡淡地往好方向走
• 對人生各種考驗抱持敬畏，能管理的就管理，不能管理的交給時間

本波美股暴殺總評 [10:18]

盤面現象

• 禮拜四晚上 NASDAQ 稍微突破高檔後豬羊變色
• 30分K、60分K 一路向下完全無煞車，恐怖程度罕見

成因判斷

• Goldman Sachs 分析師指出可能是 CTA 賣盤
• 其他機構因跌破關鍵價位被迫降槓桿、上空單、減碼多單
• 屬於典型機構解碼降槓桿現象，過去多次發生

機構降槓桿賣盤特徵與歷史經驗 [11:00]

技術特徵