本日外電整理
「投資並非一個智商為160的人就一定能擊敗智商為130的人的遊戲。」—— 華倫·巴菲特 (Warren Buffett)
付費限定
2025.11.28台股盤前及外電整理
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 3321 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
382會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2025/11/27
金像電 (2368.TW)
新資本支出計畫將提升雲端服務供應商 (CSP) ASIC 專案市占率，營收與獲利前景看俏；重申「買進」評等，目標價上調至 805 新台幣
我們參加了金像電今日（11 月 26 日）的分析師會議，重點摘要如下：
產能擴充計畫： 金像電宣布了新的產能擴充計畫，包括位於台
2025/11/27
金像電 (2368.TW)
新資本支出計畫將提升雲端服務供應商 (CSP) ASIC 專案市占率，營收與獲利前景看俏；重申「買進」評等，目標價上調至 805 新台幣
我們參加了金像電今日（11 月 26 日）的分析師會議，重點摘要如下：
產能擴充計畫： 金像電宣布了新的產能擴充計畫，包括位於台
2025/11/27
半導體/半導體設備 (SPE) 產業：晶圓廠設備需求維持高檔；CoPoS、HBM-TCB 及其他後段技術值得關注
摘要 在本報告中，我們上調了晶圓廠設備 (WFE) 市場的預測，並重點介紹後段技術 CoPoS 和 HBM-TCB。我們預測 WFE 市場在 2025 年將年增 2% (維持不變)，2
2025/11/27
半導體/半導體設備 (SPE) 產業：晶圓廠設備需求維持高檔；CoPoS、HBM-TCB 及其他後段技術值得關注
摘要 在本報告中，我們上調了晶圓廠設備 (WFE) 市場的預測，並重點介紹後段技術 CoPoS 和 HBM-TCB。我們預測 WFE 市場在 2025 年將年增 2% (維持不變)，2
2025/11/27
雲端半導體：通用伺服器的潛在市場規模 (TAM) 擴大
摘要與主要觀點 AMD 預計在 AI 的推動下，2025-2030 年資料中心 CPU 需求的年均複合成長率 (CAGR) 將達 18%，至 2030 年營收將達到 600 億美元。對於信驊 (Aspeed) 而言，更多載板 (Substra
2025/11/27
雲端半導體：通用伺服器的潛在市場規模 (TAM) 擴大
摘要與主要觀點 AMD 預計在 AI 的推動下，2025-2030 年資料中心 CPU 需求的年均複合成長率 (CAGR) 將達 18%，至 2030 年營收將達到 600 億美元。對於信驊 (Aspeed) 而言，更多載板 (Substra
你可能也想看
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
老黃訪中帶貨，臺股應聲上漲，衝近年初高點。輝達(NVDA)恢復H20銷售中國，AI概念股大漲，英業達衝高。臺積電突破前高，法人看好，摩根士丹利建議法說前佈局。文章分析外資報告參考價值，點出XX、OO、@@三大原因造成散戶誤解。
老黃訪中帶貨，臺股應聲上漲，衝近年初高點。輝達(NVDA)恢復H20銷售中國，AI概念股大漲，英業達衝高。臺積電突破前高，法人看好，摩根士丹利建議法說前佈局。文章分析外資報告參考價值，點出XX、OO、@@三大原因造成散戶誤解。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
免責聲明：
本研究報告僅供專業投資人參考，不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或任何保證。報告中之數據與預測係基於截至2025年11月21日之市場資訊 1，市場瞬息萬變，投資人應獨立判斷並自負盈虧。本報告遵循投顧法規，不提供具體個股之目標價位買賣建議。
第一部分：風暴過後
免責聲明：
本研究報告僅供專業投資人參考，不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或任何保證。報告中之數據與預測係基於截至2025年11月21日之市場資訊 1，市場瞬息萬變，投資人應獨立判斷並自負盈虧。本報告遵循投顧法規，不提供具體個股之目標價位買賣建議。
第一部分：風暴過後
楠梓電正從依賴業外收益的傳統PCB廠，轉型為AI伺服器高階厚板供應商。隨著新產能到位，其本業獲利結構迎來質變，高附加價值訂單有望帶動毛利率結構性躍升。
楠梓電正從依賴業外收益的傳統PCB廠，轉型為AI伺服器高階厚板供應商。隨著新產能到位，其本業獲利結構迎來質變，高附加價值訂單有望帶動毛利率結構性躍升。
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》，由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作，本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入，討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境，並結合榮格心理學與馮．法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析，理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》，由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作，本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入，討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境，並結合榮格心理學與馮．法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析，理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
關鍵字：AI XPU、CoWoS容量、AI ASIC、GPU測試時間、2026成長40%、TPU 2026H1
摘要（128字） 京元電3Q25營收季增11%、毛利率36%，優於預期，受惠AI GPU及旗艦SoC測試需求強勁。4Q25指引營收季增6-8%、毛利率37-38%。法人普遍看好AI XP
關鍵字：AI XPU、CoWoS容量、AI ASIC、GPU測試時間、2026成長40%、TPU 2026H1
摘要（128字） 京元電3Q25營收季增11%、毛利率36%，優於預期，受惠AI GPU及旗艦SoC測試需求強勁。4Q25指引營收季增6-8%、毛利率37-38%。法人普遍看好AI XP