我們預期超大規模運算業者（Hyperscalers）的 AI 支出將持續走高，為 2026 年的數位、記憶體、儲存和半導體設備（SPE）股票帶來順風。我們也看到工業和汽車領域的逐步復甦，將為類比 IC 帶來週期性助力。
(1) AI 基礎設施建設應會持續推動更高的資本支出水準，並成為半導體和 EDA（電子設計自動化）的順風。我們相信，在領先的 AI 模型訓練與低成本推論之間的平衡，應會推動投資人對那些對「最可持續支出」有最大曝險的個股採取「槓鈴式」配置策略。
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外資高盛GS看2026 年展望：AI 交易的下一階段；晶圓廠設備（WFE）動能持續與類比 IC 週期性改善；評級重新調整
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“When the wind is right, even pigs can fly!”
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上回已經有更新過上銀，也已經知道2025年預期都下修
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#亞光
機器人市場爆發：工業機器人市場 2023~2030 年 CAGR 6.9%，人形機器人 CAGR 高達 81.3%，202
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CoWoS產能12.5萬片/月 (2026年底)
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Rubin GPU量產 (2H26)
DDR4供給緊俏 (2026全年)
Wi-Fi 7滲透率加速 (2H26)
HBM4出貨 (2026年)
摘要
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ASML 公布 1Q25 財報，營收為 77.42 億歐元，低於我們 Model 預期的 78.21 億歐元，約合於 Bloomberg 共識預期的 77.36 億歐元；non-GAAP EPS 則為 6.00 歐元，低於 Model 預期的 6.04 歐元，但高於 Bloomberg 共識預期的
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11月預期三率三升最高的尖點已經噴出，而下一個同樣具備基本面+技術面的閎康有多少預期本益比價值??
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前言
隨著人工智慧（AI）技術的飛速發展，從語音識別、圖像生成到自然語言處理等各種應用已逐步滲透至我們的日常生活。過去，這些高負載計算任務主要依賴數據中心或桌面級平台來實現，但由於用戶對隱私保護、低延遲以及離線運算的需求日益提高，將 AI 運算推向移動端成為了技術革新的必然趨勢。
本文探討的是一
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