央行會議結果跟營建投資人期待的劇本（放寬第二戶成數/降集中度%/都更新青安排除集中度/土建融成數）有很大的落差。 919賣盤湧現，尤其法人也是站賣方居多，達麗雖然一度強勢彈起，都尾盤轉弱收相對低，永信建跟海悅更是慘澹😓，只有遠雄因為富時指數調整有拉起來，但週一可能會補跌… 薯叔因為前陣子有減碼換現金，當初的觀點是認為有資金在手，不論漲跌都有彈性，而且本來就規劃要轉部位到科技股，所以這次下跌受傷不算太重。 接下來我的規劃還是會定期小額買入科技股美股etf，還有上次提到的個股，然後營建股的部分會將資金分成5份（可能是5%-10%-20%-30%-35%），視跌幅進場，夠便宜的話打算把槓桿盡量開到最大，中心思想一樣是房市朝越來越好方向發展，下一次會議前市場可能還會再樂觀，而且下一次放寬的可能性更高，也許又可以再操作一次。 僅供參考沒練過不要嘗試😆

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針對央行9/18理監事會決議看法與後續操作思考

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兆華與股惑仔 EP936 筆記

央行9/18理監事會前瞻

今天主要持股興富發達麗又創反彈新高，沒有太多的動作，強勢股永信建、海悅續強，京城、華友聯、欣巴巴等也有明顯漲幅，接下來2天如果再續漲，我會認為已提前實現利多，會偏減碼操作，若真的9/18有超級好消息又噴起來，那就恭喜大家了，我個性還是比較偏保守。 經歷過去年高點上車雲霄飛車後，今年比較謹慎跟小膽，9/4-9/5減碼了不少部位，這次估計也會順勢再降持，趁這個機會思考一下明年及未來持股配置。 如果比較資深的讀者可能有印象，去年6-7月的營建股正夯的時候，我執行過一次很激烈的配置調整，想要保住帳面獲利，把債券拉到一度占30%比例左右，然後將獲利了結的營建股，高檔加碼了興富發達麗，也嘗試了一些科技股(22X貿聯/10X良維/9X振樺電)及傳產(10X冠星/???鈺齊/八方雲集)，初期轉換有吃到甜頭，大額加碼後的幾乎都賠10-15%出場，結果論來看算失敗(雖然有些現在都漲回來了😑)。 反而是今年上半年低檔持續加碼興富發達麗的這段，吃到新青安放鬆這段漲幅，才讓今年比較稍稍好過一點，想趁這個機會好好思考一下未來的方向，初步想法是營建股占比 50%/美股ETF 20%/台股市值ETF 15%/短債5%/個股5%。 🔰薯叔認為營建股這波激情，是評價修復(對照其他類股偏低)+消息面(政府逐步釋出放寬訊息)+籌碼面(該賣的都賣了)三者相輔相成，過往PE/PB估價模式重新復活，所以營建股仍會是我長期重壓的標的，有低檔還是會大量進場。

20250916薯叔盤後閒聊

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電版破線股價掉
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經歷了上周9/4-9/5的猛起，帳面報酬終於來到雙位數 😂簡單記錄一下過程及未來規劃 🍉9/4-9/109/4-9/5有感減碼，包含興富發、達麗、長虹、全坤、皇普、海悅都有不同程度的減碼甚至出清。9/8-9/9小量減碼海悅，加碼興富發及達麗，建倉樺漢。至少把今年微薄的獲利放進口袋，不要再像去年一樣抱過一座山... 🥞持股策略營建股的加碼會放得非常非常慢，剩下的部位成本相對低，也不打算再積極減碼，等「918央行會議」以及「9月份房市數據」出爐後，看看有沒有新方向再決定是否加碼。非營建股的部分，之前一直有關注的樺漢(邊緣運算)、啟碁(網通)及00757、00935，有持續小額買進，不會買太快，希望等到大盤有感修正時，再大舉轉換，希望把非營建部位拉到30%左右。

20250910薯叔盤後閒聊

閱讀書評

濃縮咖啡因的產業價值預估共鳴

投資心理學的核心地位

心理情緒交易占比70%：掌控交易勝率關鍵

市場波動常常引發人性的兩大情緒：貪婪與恐懼。這些情緒會驅使投資者做出非理性的決策，例如在市場高點追漲、在恐慌時拋售。

成功的投資者懂得對抗情緒，以理性和規劃來取代本能反應。

"市場上的成功,往往來自做不自然的事"

財經咖啡因的窩

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2025年下修原因:法人明確下修 2025 年營收預估，年減 44%，主因「達麗世界仁」交屋時程遞延至 2026 年

法人預估 2026 年營收將大幅成長，年增率高達 235%，毛利率也同步上修至 37.37%

2026 年有多案完工交屋，包括「未來市」、「達麗河蘊」、「達麗冶翠」等，建案入

投資咖啡因的交易聖經

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研究報告

建案

達麗&營建股2025~2026年的基本面價值



融資維持率還在164%沒有特別節奏，目前就是觀察輪動到半導體展前後有沒有改變慣性
