本文摘要
- 資產配置的目標
- 資產配置的原理
- 資產類別
- 資產配置的目標：資產配置的重點不是追求報酬率，而是在風險與報酬率之間，追求個人安心與可接受的平衡(自身風險承受能力)，犧牲少部分報酬來減少不確定性(減少資產淨值波動風險)
- 投資，只是理財的其中一部分。有開銷和支出，就一定要學好管理你的財務，保護資產、避免資產大幅縮水，進而有餘裕儲蓄，並藉由投資放大資產。
- 資產配置的原理
- 兩個資產間走勢「負相關」或「無相關」
如果股票跌債券就漲、股票漲債券就跌，這種關係就稱為「負相關」。
- 高度相關的資產類別，沒有降低波動性的效果
- 資產配置只關注比例，並不談「時機」，也就是不關注進出場點
- 資產配置重點是「降低波動性」而不是追求「高報酬率」
- 長期投資，才能取得高確定性的成果
- 資產類別
股票: 個股、(市值型)ETF、基金。
債券: 政府公債、公司債。
不動產(REITs)。
商品類資產(Commodity): 黃金、原油、貴金屬、農產品...。
保險: 把口袋可能會破洞的預防工作準備好，避免許多意外而造成的開支，防止這些額外支出影響我們的財務目標。
- 投資風險可以分為兩個部分：「非系統風險」和「系統風險」。
系統性風險是沒有辦法避免的，因為只要身處在市場上，一定會受到總體因素影響。
非系統風險可以透過建立投資組合的方式來分散掉。因為資金分散在不同標的上，當某一股票因為個別的因素而下跌時，其他標的並不受影響，有分散風險的效果。
