全球PCB：產能配置分析；成本、競爭與收入確認常見問題解答
2026年1月30日 | 香港時間下午12:23
付費限定
外資高盛GS看全球PCB：產能配置分析；成本、競爭與收入確認常見問題解答
投資理財內容聲明
以行動支持創作者！付費即可解鎖
本篇內容共 1486 字、0
則留言，僅發佈於投行觀點你目前無法檢視以下內容，可能因為尚未登入，或沒有該房間的查看權限。
留言
分析師的市場觀點
383會員
1.8K內容數
現職全台最大銀行擔任AI/科技股供應鏈投資分析師。
很高興能夠成為你實踐財富自由的第一步，歡迎瀏覽進階訂閱方案
原價每天不到5元，CP值最高，超越報紙資訊的法人投行分析。
精簡快速分享投行法人研究及操盤思維
希望能讓你我用最少時間、精力、資金洞察近期金融市場的變化與重點分享。
分析師的市場觀點的其他內容
2026/02/03
本日外電整理
「在投資中，最重要的三個詞是『安全邊際』。」—班傑明·葛拉罕
外電內容重點
3017奇鋐：澳系券商基於Google、AWS、Meta等科技巨頭自2H26起的強勁成長，上調明年液冷營收預估，預期液冷佔營收比達20-25%；預期1Q26營收及毛利率再提升，上修25-27年EPS至49
2026/02/03
本日外電整理
「在投資中，最重要的三個詞是『安全邊際』。」—班傑明·葛拉罕
外電內容重點
3017奇鋐：澳系券商基於Google、AWS、Meta等科技巨頭自2H26起的強勁成長，上調明年液冷營收預估，預期液冷佔營收比達20-25%；預期1Q26營收及毛利率再提升，上修25-27年EPS至49
2026/02/02
鴻勁 (Hon Precision, 7769.TW) 強勁的 AI/HPC 需求、價值含量提升及 SLT 市場擴大指向樂觀前景；目標價上調至 5,000 台幣；重申「買進」評等
日期： 2026年1月29日 | 晚間 9:40 CST 部門： 研究 | 股票
多重成長動能展現
繼 2025
2026/02/02
鴻勁 (Hon Precision, 7769.TW) 強勁的 AI/HPC 需求、價值含量提升及 SLT 市場擴大指向樂觀前景；目標價上調至 5,000 台幣；重申「買進」評等
日期： 2026年1月29日 | 晚間 9:40 CST 部門： 研究 | 股票
多重成長動能展現
繼 2025
2026/02/02
圖解航太產業：2026 年 1 月號
日期： 2026 年 1 月 30 日 | 下午 6:15 EST 部門： 研究 | 股票
報告宗旨
《圖解航太產業》旨在為航太投資者提供追蹤該板塊所需的所有數據點，涵蓋商用航空、公務航空、貨運、機場、航空公司、融資以及總體經濟等領域。
重點數據摘要
2026/02/02
圖解航太產業：2026 年 1 月號
日期： 2026 年 1 月 30 日 | 下午 6:15 EST 部門： 研究 | 股票
報告宗旨
《圖解航太產業》旨在為航太投資者提供追蹤該板塊所需的所有數據點，涵蓋商用航空、公務航空、貨運、機場、航空公司、融資以及總體經濟等領域。
重點數據摘要
你可能也想看
前言：在淘金熱中賣鏟子，在 PCB 熱潮中賣「鑽頭」
2024 至 2025 年，市場的目光幾乎都被 AI 伺服器、CoWoS 先進封裝以及高效能運算（HPC）所吸引。當大家都在追逐像是台積電、廣達、或是 PCB 大廠如金像電、台光電的時候，身為價值投資者，我們往往喜歡在供應鏈的更上游或周邊尋找被
前言：在淘金熱中賣鏟子，在 PCB 熱潮中賣「鑽頭」
2024 至 2025 年，市場的目光幾乎都被 AI 伺服器、CoWoS 先進封裝以及高效能運算（HPC）所吸引。當大家都在追逐像是台積電、廣達、或是 PCB 大廠如金像電、台光電的時候，身為價值投資者，我們往往喜歡在供應鏈的更上游或周邊尋找被
PCB 產業新聞與主要廠商展望
根據 2025 年底至 2026 年初的產業報告，PCB 供應鏈呈現以下趨勢：
廠商最新動態與發展重點華通 (2313)「太空板王」。2025 年衛星板營收預計破 155 億台幣。泰國廠一期量產，主要供應 SpaceX 與 Amazon，並積極切入 AI 太空算力
PCB 產業新聞與主要廠商展望
根據 2025 年底至 2026 年初的產業報告，PCB 供應鏈呈現以下趨勢：
廠商最新動態與發展重點華通 (2313)「太空板王」。2025 年衛星板營收預計破 155 億台幣。泰國廠一期量產，主要供應 SpaceX 與 Amazon，並積極切入 AI 太空算力
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
《轉轉生》（Re:INCARNATION）為奈及利亞編舞家庫德斯．奧尼奎庫與 Q 舞團創作的當代舞蹈作品，結合拉各斯街頭節奏、Afrobeat／Afrobeats、以及約魯巴宇宙觀的非線性時間，建構出關於輪迴的「誕生—死亡—重生」儀式結構。本文將從約魯巴哲學概念出發，解析其去殖民的身體政治。
. 關鍵字
AI PCB/CCL TAM、VR200/300、2026 H2 (量產啟動)、M9等級CCL、產能良率耗損 (Yield Erosion)、雲端 ASIC
2. 執行摘要 (Executive Summary)
法人研究團隊重新審視全球 AI 伺服器展望，大幅上修 2027 年
. 關鍵字
AI PCB/CCL TAM、VR200/300、2026 H2 (量產啟動)、M9等級CCL、產能良率耗損 (Yield Erosion)、雲端 ASIC
2. 執行摘要 (Executive Summary)
法人研究團隊重新審視全球 AI 伺服器展望，大幅上修 2027 年
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
免責聲明（Disclaimer）
本研究報告由專業投資分析團隊撰寫，內容僅供學術研究、市場趨勢分析及投資人參考之用，並非針對特定人士之特定投資建議。報告中引用的數據、財務報表及技術資訊皆來自公開資訊觀測站（MOPS）、公司法說會資料、第三方產業研究機構（如 Gartner、IDC）及相關新聞媒體
免責聲明（Disclaimer）
本研究報告由專業投資分析團隊撰寫，內容僅供學術研究、市場趨勢分析及投資人參考之用，並非針對特定人士之特定投資建議。報告中引用的數據、財務報表及技術資訊皆來自公開資訊觀測站（MOPS）、公司法說會資料、第三方產業研究機構（如 Gartner、IDC）及相關新聞媒體
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題