外資券商報告重點摘要
投資金句: "The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing." - Phillip Fisher
重點整理:
- 資料中心ODM Direct伺服器出貨持續成長: 2023 年第二季全球 ODM Direct 伺服器出貨量季增 6%，年增 10%，預計此增長動能將延續至下半年。
- AMD 伺服器市佔率持續上升: AMD 伺服器 CPU 市佔率上升至 39.9%，而 Intel 則下降至 42.3%，其餘為 Arm 架構伺服器。
- 券商維持台廠正面評價: 外資券商對台灣伺服器供應鏈廠商，包括鴻海、廣達、緯創、緯穎、華碩、技嘉、奇鋐、台達電、嘉澤、金像電、川湖、致茂等，維持正面評價。
公司資訊與產業資訊:
由於報告中提到的公司較多，以下僅針對其中三家公司 (鴻海、廣達、緯穎) 做詳細介紹，其餘公司資訊請參考各公司公開資訊或財經網站。
1. 鴻海 (2317.TW)
- 公司資訊:
- 成立日期: 1974 年 2 月
- 主要產品: 電子產品代工服務，包含伺服器、電腦、通訊產品、消費性電子產品等
- 公司規模: 員工約 70 萬人，2022 年營收約新台幣 6.6 兆元
- 公司競爭優勢: 規模經濟、垂直整合供應鏈、全球生產基地、多元化產品組合
- 產業資訊:
- 所屬產業: 電子專業製造服務 (EMS)
- 產業未來規模與成長性: 根據 TrendForce 預估，2023 年全球伺服器出貨量將年增 3.7%，達到 1,589 萬台。
- 產業上下游供應鏈關係:上游: IC 設計、面板、PCB、被動元件等下游: 品牌廠商、雲端服務供應商
2. 廣達 (2382.TW)
- 公司資訊:
- 成立日期: 1988 年 5 月
- 主要產品: 筆記型電腦、伺服器、穿戴式裝置、人工智慧解決方案
- 公司規模: 員工約 7.2 萬人，2022 年營收約新台幣 1.48 兆元
- 公司競爭優勢: 研發實力、客戶關係、產品品質、成本控制
- 產業資訊:
- 所屬產業: 電腦及周邊設備製造業
- 產業未來規模與成長性: 根據 IDC 預估，2023 年全球伺服器市場規模將達到 1,285 億美元，年增 3.4%。
- 產業上下游供應鏈關係:上游: IC 設計、面板、PCB、被動元件等下游: 品牌廠商、雲端服務供應商
3. 緯穎 (6669.TW)
- 公司資訊:
- 成立日期: 2012 年 6 月
- 主要產品: 雲端伺服器、資料中心解決方案
- 公司規模: 員工約 8,000 人，2022 年營收約新台幣 2,928 億元
- 公司競爭優勢: 技術領先、客製化能力、與雲端服務供應商緊密合作
- 產業資訊:
- 所屬產業: 雲端伺服器
- 產業未來規模與成長性: 根據 Synergy Research Group 的數據，2023 年全球雲端基礎設施服務市場規模預計將達到 2,320 億美元，年增 21%。
- 產業上下游供應鏈關係:上游: IC 設計、主機板、記憶體、硬碟等下游: 雲端服務供應商
- 日期: 2024年9月12日
- 重點摘要:
- 股市動態：美股持續四日上漲，主要指數表現不一。道瓊指數上漲0.58%，標普500指數上漲0.75%，納斯達克指數上漲1.00%，而費城半導體指數下跌0.24%。科技股表現亮眼，Meta與Alphabet都上漲超過2%，但Wells Fargo因監管問題股價大跌。Adobe則因營收預測不佳在盤後大跌。
- 市場影響因素：美國總統大選辯論穩定市場情緒，PPI與失業金數據符合預期，降低市場對經濟衰退的擔憂。科技股在辯論後表現良好，其中Amazon進一步加大物流投入顯示對未來持續看好。
- 強弱勢類股：通訊服務、非核心消費與能源類股表現強勁，而不動產、金融和公用事業類股相對疲弱。
- 其他市場: 美債收益率小幅上升，美元指數下降，金價上漲創新高，原油因供應中斷和市場情緒回暖反彈。
- 相關股票:
- 強勢股票: Meta (+2.69%)、Alphabet (+2.23%)、Nvidia (+1.91%)、Amazon (+1.34%)、Microsoft (+0.94%)、Tesla (+0.74%)、AMD (+0.61%)
- 弱勢股票: Wells Fargo (-4.02%)、Super Micro (-0.73%)、Moderna (-12.36%)
- 其他焦點股票: Oracle (+2.67%)、Roku (+5.67%)、Alaska Air Group (+1.16%)
