NAND Flash 產業最新動態與市場短評
🌟 供給端：供應鏈減產
2025 年上半年 NAND 市場的供需失衡逐步改善。由於先前 NAND 長期供過於求，三星、SK 海力士等主要廠商已於 2025 年初相繼宣布減產 10–15%，有效收斂市場供給。根據 TrendForce 最新報告，減產效應使得第二、三季 NAND 價格指數已反彈 15%，其中企業級 SSD 漲幅高達 20%，而消費級 eMMC、UFS 模組也跟隨上調。供給面的收縮明顯帶動 NAND 報價走揚，市場價格結構進入上行週期。
🌟 需求端：AI 驅動的新應用
除了供給端因素，AI 浪潮帶來的需求同樣成為推動 NAND 價格回升的關鍵：
1.多媒體生成需求推升儲存需求
Gemini 2.5 Flash Image (Nano Banana) 優秀的圖像修改、影像生成技術推升市場生成需求，帶動儲存容量與效能的同步提升需求。
2.SanDisk 推出 HBF（High Bandwidth Flash）技術
SanDisk嘗試以 NAND Flash 解決 AI Server 中 HBM 成本過高的問題，提供較低成本但仍具高速效能的儲存解決方案。
補充說明：AI Server 的推論效能長期受制於「記憶體頻寬」瓶頸，因為 LLM 推論需要頻繁存取模型權重（數10GB~數TB），與 KV Cache（數10GB，隨上下文長度增加）。
速度是衡量AI推論的重要指標， 當記憶體空間不夠，必須透過外部儲存（如 SSD）載入模型，即使使用 PCIe 5.0 介面（128 GB/s），頻寬仍大幅落後 HBM，勢必還是會影響模型推論速度。 HBF具有成本優勢，可作為HBM的輔助，未來可與量化技術結合，進一步優化 LLM 推論。
3.鎧俠（Kioxia）協同 NVIDIA開發AI SSD
鎧俠SSD應用技術技師長福田浩一表示，公司正依循NVIDIA的提案與要求推進開發。另外，有別於傳統SSD需經由CPU連接GPU的方式，鎧俠與NVIDIA合作開發的新型SSD將達成 GPU的直接連接與資料交換。這種直連模式能大幅提升數據傳輸效率，對於AI運算至關重要。
鎧俠強調，為滿足極速需求，該SSD的隨機讀取性能將達到每秒1億IOPS（Input Output Per Second），約為傳統產品的100倍。考量到NVIDIA對連接GPU的SSD要求達2億IOPS，鎧俠計畫透過兩個SSD協同運作來達成。此創新產品預計將支援 PCIe（PCI Express）介面的次次世代標準「PCIe 7.0」，為高速傳輸奠定基礎。
🚀 綜合觀察
NAND 市場正處於供需雙重拉抬階段：一方面，大廠減產帶來結構性供給收縮；另一方面，AI 應用（尤其是 LLM 與 AI Server）的存取需求推升高階儲存解決方案的重要性。未來 NAND 不僅是傳統消費級裝置的核心元件，更將在 AI 基礎設施中扮演戰略角色，成為加速運算與降低 HBM 成本的關鍵輔助儲存媒介。
群聯執行長 潘健成：「明年不管怎麼看，DRAM是缺貨的。台積電可以生產很多很多很好的GPU，但是DRAM不足，它根本跑不動。我們覺得Flash方案應該是明年唯一可以來幫AI持續的擴展普及，讓使用者的費用可以快速的下降。」
關於群聯公司股價與NAND報價之間的關係，以前也寫過專文分析，有興趣可以看一下，你會發現以前發生的劇情，現在正在重演。
