前陣子花了好些心力與時間，搞懂了政府為人民安排的退休制度，例如勞保年金如何計算、勞退自提以及其績效......等等，也看了網路上許多大神的討論，有了比較深入的理解，同時也在考慮是否要勞退自提。
思考了幾天，自己覺得勞退自提與否，其實不只是報酬率的考量而已，還有許多其他因素可以納入做考量。因此便整理了一下自己的心得紀錄。
由於我是在勞退新制實行後開始工作的，因此這篇心得的內容都是針對新制。
什麼是勞退？自提又是什麼？
大家常說的勞退，指的是勞工退休金條例（勞退新制）。條例中規定除了雇主每個月依法要替勞工提撥薪資級距的6%金額進入勞工退休金個人專戶以外，勞工可自行選擇額外加碼提撥1% ~ 6%，個人額外加碼提撥部分就是所謂的自提。
這些專戶中的錢，會由勞動部轄下的勞動基金運用局拿去投資，並每年結算損益後分配至專戶中，最後在勞工滿60歲時可以提領出來以供退休後生活使用。換句話說，勞退本身其實可以看作是一個雇主與政府已經幫你另外小額投資的基金，勞退自提就是看你自己要不要加碼這個基金。
績效偏保守穩健
既然可以看成是投資基金，那麼第一個想到的面向，就是報酬率了吧！那麼勞退新制基金的報酬率如何呢？我決定先來看看勞退基金的投資標的。
勞退基金的投資組合，可以透過勞動基金運用局網站上的每月公布事項及每半年公布事項中查詢到。
由於勞退基金是要在長期、穩健的原則下，保障勞工的退休生活，因此投資標的相當多元，且也有超過一半的資金是委外操作。以2025年下半年來說，勞退基金不僅持有股票、定存，也持有國內外債券（包含公債及公司債），並且有將近67%的資金委由17個投信公司操作。
從這麼多元的標的來看，可以想見其風險被大幅分散，因此報酬也不會太驚人。勞退基金的績效可在勞動基金運用局的網站上查到。若要查看年化報酬率，可直接上中華民國退休基金協會的網站查詢。以發文當下的時間點查詢，新制勞退基金近10年的年化報酬率為5.69%。
由於每個勞工提撥的金額可能隨著自提與否、薪資成長、開始工作的時間點而變動，因此每個人勞退專戶確切的報酬率要查詢自己專戶的資料去計算才能知道，不會與勞退基金本身的績效完全相同。
5.69%是怎樣的績效等級呢？以幾個常見的股市投資標的來看，可以看出算是偏向穩健保守的等級：
所以很多人都會主張：與其自提，不如把自提的錢拿去做其他投資運用，效益來得更好。
然而，報酬率絕不會是自提與否的唯一考量因素，就像投資時，報酬率也不會是投資與否的唯一因素一樣。畢竟若真的完全以報酬率為標準，那大家都應該去買回測報酬率最好的投資產品才對。但在現實世界中，根據每個人的風險承受能力，甚至心理與人格特質，做出的投資決策都不同。
那麼，還能從哪些角度思考要不要自提呢？
投資紀律：最大的影響因素
如果你符合下列這些情境，那麼把一部分的固定薪資交給政府協助投資，或許是個不錯的選擇：
- 完全不敢投資，只敢存現金。
- 會自己投資，但常常看錯標的與時間，來來去去終是虧損或打平，白忙一場。
- 會自己投資，但通常賺了一點就想賣出停利，無法完整接收複利的效果。
歷史研究甚至巴菲特都告訴我們，散戶最大的勝率，就是購買大盤並持有，然而能夠做到的人並不多。用Google Sheet拉定期定額0050的報酬率是很容易的，但真的能夠無視漲跌而去做定期定額的人，又有多少呢？
所以我看了網路資料加上自己思考後，覺得要決定勞退是否要自提的最大影響因素，就是自身的投資紀律。因為勞退自提制度的設計，就是要讓上述那些人避開投資常見的心理陷阱：
- 投資紀律：無論基金短期績效如何，自提都還是會扣錢強迫你投資。
- 固定比例：假設薪資漲了抵達下一個級距，由於提撥的是%數，會確保增加的薪資中，有一部份拿去為退休做準備。
- 延遲享樂：勞退在一般狀況下，就是只有抵達退休年齡（60歲）後才能領出使用，強迫你接受複利效果。
當然，若自己能無視漲跌，每個月固定撥出薪資的6%做投資，而且盡量克制在60歲前都不動用這筆錢，那麼把要自提的金額投入大盤會是更好的選擇。又或者本身具備強大的金融知識，也對於投資有獨到眼光，那把這些錢拿來自己操作，也可能會比勞退自提來得好。
稅務考量：省得沒有想像中多
稅務考量也是網路上常說的部分，主要可以從兩個方面切入。一個是當年自提扣除的所得稅，一個是退休後提領的免稅額。由於這個段落篇幅太長，我把它獨立成一篇文章了：勞退自提的稅務考量：高收入人士才要在意。
簡短結論就是如標題那樣，如果你是高收入人士，才需要納入稅務因素做考量，尤其是預期自己在提領勞退金時，會一次領的高收入人士。
債務風險
最後一個，也是網路上較少被提及但自己覺得對特定族群來說可能也很重要的，就是債務風險。
根據「勞工退休金條例」第29條，在你60歲請領勞退時，是可以跟勞工局申請一個專門匯入勞退金的銀行帳戶，此帳戶只出不進，你若有欠債，債權人也不能拿走這個帳戶的錢：
勞工依本條例規定請領退休金者，得檢具勞保局出具之證明文件，於金融機構開立專戶，專供存入退休金之用。
前項專戶內之存款，不得作為抵銷、扣押、供擔保或強制執行之標的。
如果你是本身比較有可能欠下還不了的債的人，那麼預先自提，為自己存下一筆未來別人不能經由任何合法手段拿走的錢，保障自己退休後的基本生活品質，或許就很值得。
舉個例子，你是一個經營小本生意的老闆，雖然沒有特別賺錢也沒有特別虧，但可能發生一個突然的事件導致你資金軋不過來，就可能導致你欠下一屁股債。又或者你有正職但常常在開槓桿投資（而且開不小）、年紀大但不得不開計程車維生（所以撞死人的風險比較大）......等等。
這時勞退自提會變得比較像是為了避免未來可能欠下債務的風險去做風險管理了，而不是一筆投資。雖然是比較特殊的情境，但也可以作為考慮自提的因素之一。
後記：我自己的想法
雖然紀錄了這麼多，但其實目前來講自己並非屬於上述所說的各種情境。
投資紀律部分，自己有持續無視漲跌，每個月定期定額0050，並且不會亂賣。稅務考量部分，因為有雙扶養的關係，薪資也沒有高到需要靠勞退自提來省所得稅。而債務風險部分，自己目前就是一個領月薪的社畜（？），沒做什麼風險操作。
但我最後還是選擇自提，並且提滿6%。
對我來說，勞退自提比較像是基本保障的感覺，提一種安心感（？）。我也把它看成是一個保守穩健、不能隨意賣出換現金的投資部位，可以有效降低我原本的定期定額0050的波動。
退休這件事，最終都是要回歸與自己的對話，以及自己是否為了自己作準備。政府提供的，無論是勞保年金還是勞退機制，都只是一個基礎而已，想單純靠這些就安心退休只是天方夜譚。
希望大家都可以盡早探索出自己的投資路線，規劃出只屬於自己的退休願景。
