因為準備寫《關於 AI 還有軟體產業的想法 (2Q26）》 ，所以前陣子在想為何 AI Labs 的競爭行為和 cloud IaaS 的巨頭們不一樣，剛好看到臉友 Leo 發了一篇（連結）談 Claude 等 AI Labs 開始「入侵」各個垂直應用領域（vertical app），那篇有點出一些之前在想的，不過我原本只想試著把理解的邊界再推 1mm，寫著寫著就覺得，嗯，這個篇幅就正式讓它變成正式的《關於 AI 還有軟體產業的想法 (2Q26)》 吧。
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關於 AI 還有軟體產業的想法 (2Q26）- 封建均衡、垂直整合、與一個值得懷疑的軟體長期發展的樂觀假設
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Freddy Business & Research
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你好，我是 Freddy。過去，我是一位專業的美股 Sell-side 分析師，曾參與多個資本市場專案，也擔任過金融科技公司的 IR 經理。現在，我希望將這些經驗轉化為更具深度的文字，與你分享。
2026/05/05
2026年5月因子動能月報。四月市場敘事被快速重寫：上個月的避風港低波動因子這個月直接墊底，動能因子全面稱王。科技產業強勢反攻，能源從高峰退位。但 GS Prime Book 顯示機構在反彈中悄悄出貨、廣度極窄；GS 情緒指標五週從恐慌飆到貪婪，EM 倉位達五年高位。樂觀情緒升溫，結構卻比數字脆弱。
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2026/05/04
這篇文章解析韓國「財閥壟斷」與「新經濟突破」的競合。透過 Forbes 富豪榜與市值數據，揭示三星等巨頭如何主導市場，並對比日韓在「權力與財富脫鉤」上的顯著差異。本文深入剖析 Korea Discount、資源集中度及低資本效率的制度根源，洞察韓國經濟體在歷史脈絡下，那難以被拆解的財富控制結構。
2026/05/04
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2026/04/30
本文深入分析 AWS、Azure 和 Google Cloud 的 1Q26 財報。AWS 透過垂直整合與加碼投資 Anthropic 補強 AI 算力與演算法，Azure 則穩健成長但面臨 OpenAI 依賴的挑戰。Google Cloud 展現指數級成長動能，AI 解決方案成為新引擎。
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無論旅行到什麼地方，有百分之九十五的機會我一定會去逛那個地方的博物館，在埃及的期間我也努力地去了很多博物館。
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作者-嗨啾
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輸入關鍵字、點擊搜尋，
資訊就會湧現，彷彿理解，就能取代未知。
我也曾安慰自己：只要還能找答案，就不算迷路。
但慢慢地，我發現，
有些事，查得到——
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下面是其中幾個我不斷提醒自己的觀念：
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有些相遇只有短短幾小時，卻讓人記一輩子。
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見諸參與鄧伯宸口述，鄧湘庭於〈那個大霧的時代〉記述父親回憶，鄧伯宸因故遭受牽連，而案件核心的三人，在鄧伯宸記憶裡：「成立了成大共產黨，他們製作了五星徽章，印刷共產黨宣言——刻鋼板的——他們收集中共空飄的傳單，以及中國共產黨中央委員會有關文化大革命決議文的英文打字稿，另外還有手槍子彈十發。」
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