外資高盛GS看台灣 ODM 與品牌廠三個月營收展望：年底季節性走緩，AI 基礎設施持續帶動動能

台灣 ODM 與品牌廠三個月營收展望：年底季節性走緩，AI 基礎設施持續帶動動能

針對 AI 伺服器與 PC 供應鏈中的 10 家重點公司，我們發布未來三個月的營收預估，並更新了奇鋐、緯穎、廣達及緯創的預測數據。整體供應鏈中，我們持正面看法的主軸包括：首先是 Apple 供應鏈，受惠於 2025 年 Air 機型、2026 年摺疊機及 2027 年 iPhone 20 等外觀設計更迭帶動的換機需求；其次是 AI 伺服器組件因規格升級帶來的成長；最後則是 ASIC AI 伺服器滲透率的提升。在投資評等上，我們建議買進鴻海、緯穎、緯創、奇鋐與技嘉；對廣達、英業達、仁寶及華碩持中性看法；並建議賣出和碩。