Chiu-Ares-Athena OS -1人＆6個AI夥伴 台期貨完整交易系統每日分析報告2026/05/05

Session 日期

2026年05月05日（二）

分析完成時間

21:10 台北時間

市場 / 標的

台灣加權指數 / 微型台指期貨（TMF）

分析師

Athena（Claude）  L2+L6 整合稽核官

L9 終裁

奕陵（總司令）

條件

5/5 數值

門檻

判定

TMF 收盤

41,034

＞ SMA20

✅ 通過

SMA20

37,651.75

＞ SMA60

✅ 通過

SMA60

34,707.77

基準

—

SAR（TMF）

39,597.02

＜ 收盤

✅ 多頭

🟢  MRE 主開關：綠燈  ✅  允許進場

多頭趨勢確立  |  Close > SMA20 > SMA60

指標

數值

夜盤 O/H/L/C

41,077 / 41,195 / 40,961 / 41,059

夜盤振幅

234 pts（極窄，市場穩定）

SAR（5/6）

39,914.62（持續上升）

基差（5/6）

-289.71（正常範圍）

項目

數值

前次 ATR14（5/4）

1,158 pts

TR（5/5）：max(644, 129, 515)

644 pts

新 ATR14（5/5）Wilder 平滑法

≈ 1,121 pts

單日變化

-37 pts（-3.2%）→ 未達 DS 警戒 20%

項目

數值

全數據集均值（估計）

25.4

全數據集標準差（估計）

5.1

VIX（5/5）

36.72

VIX Z-score

（36.72 − 25.4）/ 5.1 ≈ +2.22

門檻

+2.0

⚠️  VIX Z = +2.22 > +2.0  →  進場條件⑤正式失效

指標

5/5

5/4

方向

外資未平倉淨口

−48,687

−43,504

↓ 惡化（偏空）

三大法人未平倉淨口

−5,326

−1,362

↓ 惡化（偏空）

前十大特定交易人淨口

+560

+4,386

↓ 縮小（弱偏多）

前五大特定交易人淨口

+5,163

+7,148

↓ 縮小（偏多）

基差

−265.71

−325.86

↑ 改善（收斂）

VIX

36.72

35.59

↑ 上升

項目

數值

進場參考（5/5 收盤）

41,034

停損距離 ATR14×2

1,121 × 2 = 2,242 pts

多單停損價

41,034 − 2,242 = 38,792

ATR14×0.5 最低閾值

560.5 pts（未觸發）

累積交易筆數

N = 6 / 30（GARCH 尚未啟動）

項目

數值

進場價

41,034

停損

38,792

風險（R）

2,242 pts

1:1 目標需達

43,276（+5.46%，無技術錨點）

判定

🔴  R/R < 1:1  →  強制 0R（無例外）

訊號

5/5

5/4

判定

TSMC 收盤

2,250

2,275

↓ −1.10%

SAR

2,322.28

2,326.10

SAR > 收盤  ⚠️ 空

OBT

−22

+1

↓ 翻空  ⚠️

OBT MA5

−14

−9

↓ 惡化

OBT MA20

−4

−3

↓ 微惡化

資金流向

+5.73%

+9.51%

↓ 縮減但正向

吉尼係數

0.82

0.80

→ 中性

內外盤比

50.53%

59.95%

↓ 縮退至中性

RS Slope 差值

TSMC −1.10% vs TMF −0.05%

↓ TSMC 跑輸 −1.05%

維度二整體判定：🔴  偏空（SAR 反壓持續 + OBT 翻空）

ADR 訊號

數值

門檻/參考

判定

當日漲跌幅

+0.99%（+3.94）

正值領先台股

🟢 正向

RSI(14)

64.94

< 70（未超買）

🟢 健康

距 SMA20

+5.70%

＞ 0

🟢 多頭

距 SMA50

+11.28%

＞ 0

🟢 多頭

距 SMA200

+31.14%

＞ 0

🟢 強勢

距 52W 高

-3.11%（414.50）

接近壓力

⚠️ 注意

Inst Trans

+0.89%

正值=增持

🟡 輕度正向

Short Float

0.49%

極低

🟢 偏多環境

EPS Q/Q

+64.60%

高成長

🟢 基本面強

項目

數值

方向

↑ 向上

斜率

正值，持續回升

近 5 日估算漲幅

+5%～+8%（月漲 +18.46% 佐證）

計算時間

2026/05/05 19:45 台北時間

主題

摘要

來源

時間

半導體/AI

TSMC Q1 法說超預期，2026 展望上修，AI 需求韌性確認

Reuters / MarketWatch

2026/04/16

大盤動向

美股期貨上漲，油價回落，風險偏好改善

Reuters

2026/05/05 10:08

TSM 相關

法說後 ADR 結構持續偏多，分析師目標 456.01，Recom 1.21

Bloomberg / MarketWatch

2026/04/16

總經風險

關稅+中東緊張未解，跳空風險持續

CNBC / Reuters

2026/04/21~05/05

VIX 動向

美股 VIX = 18.29（+7.65%），與台股 VIX 雙高同向

Yahoo Finance

2026/05/04

維度三整體判定：🟢  偏多（中度信心）  |  L3 方向：偏多

判定

避險操作（Hedging）為主，非方向性做空

核心理由

外資長期持有台股現貨（含台積電），期貨空單為 Beta Hedging，規避系統性風險。近期台股強勢上漲，外資現貨仍有買超，期貨空單同步增加符合避險邏輯，非投機做空。

佐證

全球地緣風險與 VIX 上升強化機構對沖需求；TSM ADR 偏多同步成立，若外資看空不應 ADR 偏多同步。

維度一修正

偏空 → 🟡 中性（標注避險警示）

項目

解讀

前十大 +560（前日 +4,386）

風險規避＋部分獲利了結混合訊號，非翻空共識

前五大仍 +5,163

頭部 Smart Money 維持多頭，核心看法未變

兩者分歧解讀

高位高波動環境下降低曝險之謹慎操作，未形成方向性轉空

指標（5/5）

解讀

三大法人交易淨口 −2,871

獲利調節＋避險，無新聞面重大利空解釋

自營商交易 +1,133 vs 未平倉 −848

典型造市/對沖特徵（當日平衡部位）

L4 法人面總判定：🟡 中性偏多  |  信心：中  |  建議維度一修正為中性

⚠️  FOMO 仍活躍，但強度降溫  |  由指數層面下沉至選股層面

平台

情緒

代表性訊號

時間

FB 社團

中性觀望

東森財經/工商時報多為行情圖卡，留言以「先看夜盤」「等拉回」為主，無洗版式口號

2026/05/05 20:30

Threads

分歧式偏多，謹慎派抬頭

財經輝煌「三小時後自毀」急促喊單；老鳥派理性拆解 ADR/現貨背離；股海老劉反向警示「台積電不宜買」形成對沖

2026/05/05 20:30

IG/粉專

迷因式 FOMO 殘留

「賣飛懊悔」Reel 引發共鳴；嘲諷散戶恐慌以強化喊單可信度，無直接 41,000 口號

2026/05/05 20:30

項目

結果

類型

FOMO 追多（選股層面）

信心分數

2 / 3

預測方向

偏多

預測時效

3 日

FOMO 高風險語言

存在（「三小時後自毀」「黑馬股只給追蹤者」）

情報失真警報

⚠️  股海老劉「外資大幅減碼」與 L4 避險定性矛盾，已標記

ADR/現貨背離解讀

老鳥派已注意，判斷為「美系資金挺台積、台股短線獲利了結」

L5 整體判定：FOMO 追多  |  信心 2/3  |  偏多  |  與 L3/L4 基本一致（情緒強度偏高）

維度

判定

核心依據

信心

維度一：期貨法人籌碼

🟡 中性

外資空單確認避險；前十大+560 弱正值；Grok 升級

中

維度二：TSMC 現貨

🔴 偏空

SAR 2,322 > 收盤 2,250 連兩日；OBT=−22 翻空；跑輸指數 −1.05%

中

維度三：TSM ADR

🟢 偏多

+0.99%；RSI 64.94；SMA 三線多頭；距 52W 高 −3.11% 有壓

中

三維度協同判定：分歧（中性 / 偏空 / 偏多）→ 訊號不明，無明確協同方向

#

條件

狀態

說明

①

MRE 主開關

✅ 通過

綠燈，多頭趨勢

②

三維度協同

⚠️ 分歧

1 中性 + 1 偏空 + 1 偏多，無法構成協同

③

R/R ≥ 1:1  →  強制 0R

🔴 失效

停損距 2,242 pts；目標 43,276 無技術錨點

④

散戶非過熱

⚠️ 邊界

FOMO 仍活躍（2/3），未達全面過熱

⑤

VIX Z < +2.0  →  進場條件失效

🔴 失效

Z ≈ +2.22，連續第 2 日超標

 1

TSM ADR +0.99%，RSI 64.94 健康，SMA 三線多頭，EPS Q/Q +64.6%，基本面未動搖

 2

MRE 主開關綠燈，TMF 多頭趨勢結構完整（Close > SMA20 > SMA60）

 3

外資空單確認避險行為，維度一升級至中性，趨勢不構成反轉

 4

社群情緒為「逢低承接」而非恐慌（L5 確認），散戶心態健康

 5

5/6 夜盤 41,059 穩定（+25 pts），無異常賣壓

 1

R/R < 1:1 → 系統強制 0R，無例外：停損 2,242 pts，目標 43,276 無技術依據，硬性規則不可逾越

 2

VIX Z = +2.22 → 進場條件⑤正式失效，高波動環境不適進場，連續第 2 日超標

 3

三維度無協同方向（中性 + 偏空 + 偏多），訊號不明，TAO OS 規定 0R 觀望

 4

TSMC SAR 連兩日反壓，OBT 翻空，台股關鍵權值股技術面轉弱，領先指標轉向

 5

FOMO 仍活躍（2/3），追高後洗盤風險偏高，DS 已評定 Muse 票屬行為面雜訊

夥伴

層次

票數

理由摘要

Athena（Claude）

L6

觀望

R/R<1:1 + VIX Z 超限，雙重強制 0R 觸發

Perplexity

L3

觀望

VIX Z+2.22 高波動風險，三維分歧，R/R<1:1，不適進場

Grok

L4

觀望

法人中性，但不構成推翻風險控管規則的理由

Muse

L5

多 ⚠️

社群逢低承接、FOMO 慣性支撐短線偏多（DS 評定為系統性偏誤）

Ares

L8

觀望

R/R<1:1 + VIX Z>+2.0，系統強制 0R（時間戳 20:14 異常已記錄）

DS

L7

觀望

R/R<1:1 強制 0R 為系統剛性規則，程序正義高於方向判斷

最終票數：觀望 5  ／  多 1  ／  空 0

即使 DS 投多，仍 4:2 觀望勝出；硬規則不受票數影響

反對一

【針對 L2 整合審查】ADR 等權處理邏輯瑕疵。ADR+0.99% 傳導至台股有歷史衰減率約 40~60%（非正式 VAR 估算），不應與 TSMC 現貨 SAR+OBT 雙重偏空信號等權處理。ADR 應降權為「噪音級樂觀」，維度三判定應修正為弱偏多。

反對二

【針對 L3 Perplexity】ADR 成交量品質未報告。5/5 TSM ADR 成交量約 420 萬股，低於近 20 日均量 580 萬股（Yahoo Finance 估算）。低量反彈為脆弱訊號，L3 未從白名單來源提取此數據，構成情報缺口，維度三品質存疑。

反對三

【針對 L5 Muse 多票】行為面生態效度不足。VIX Z>+2 環境下散戶「逢低承接」屬過早樂觀偏誤（Premature Optimism Bias，行為財務學），並非機構級進場確認。L5 未建立「情緒→價格」滯後期對照表，直接轉譯社群詞頻犯了生態謬誤。該票資訊權重應大幅下調。

項目

DS 驗算結果

ATR14（5/5）

1,121 pts  ✅ DS 簽章確認

停損價（多單）

41,034 − 2,242 = 38,792  ✅

最低閾值（ATR×0.5）

560.5 pts（遠低於 2,242，規則合規）✅

GARCH 狀態

未啟動；累積 N = 6 / 30 交易筆數

項目

數值

4 月系統報酬率

−1.8%（估算值）

4 月台指基準報酬率

+19.4%（TAIEX 月漲）

搞砸判定值

−1.8% − (+19.4%) = −21.2%

門檻

−5.0%（超標 −16.2 個百分點）

🔴  績效落後警報

正式觸發，DS 發出，直達 L9 奕陵

項目

說明

追蹤編號

DS-POPPER-2026-001

規則名稱

進場條件⑤  —  VIX 異常飆升否決層

當前計數

第 2 / 10 交易日超標

現狀

規則有效，持續追蹤

v1.2 預警

事件驅動型 VIX 是否需設「調整後閾值」，待全體討論